Инвестиции. Шпаргалки

1.  Чистые риски – означают получение отрицательного или нулевого результата: а) природно-естественные (связаны с проявлениями стихийных сил природы: землетрясения, наводнения, бури, пожары, эпидемии); б) экологические (возможности потерь, связанных с ухудшением экологической ситуации); в) социально-политические (политические потрясения, непредсказуемость экономической политики государства, изменения в законодательстве); г) транспортные (связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, железнодорожным и т. д.); д) коммерческие (собственно предпринимательские) – опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности; означают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки; бывают имущественные (вероятность потерь имущества предпринимателя), производственные (убыток от остановки производства из-за гибели или повреждения основных и оборотных фондов; от внедрения в производство новой техники и технологии), торговые (убыток из-за задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, недоставки товара).

2.  Спекулятивные риски – означают получение как положительного, так и отрицательного результата: все виды финансовых рисков, являющихся частью коммерческих рисков. Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств) и подразделяются на связанные с: а) покупательной способностью денег; б) вложением капитала (собственно инвестиционные риски).

Риски, связанные с покупательной способностью:

1)  инфляционные (при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут; предприниматель несет реальные потери); 2) дефляционные (при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства, снижение доходов); 3) валютные (опасность валютных потерь, связанных с изменением курсов иностранных валют при проведении внешнеэкономических, кредитных валютных операций); 4) риски ликвидности (возможность потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости).

59. Другие классификации инвестиционных рисков (продолжение)

Риски, связанные с вложением капитала, инвестиционные:

1)  упущенной выгоды (наступление косвенного финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия); 2) снижения доходности (могут возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам, кредитам); 3) прямых финансовых потерь : а) биржевые (опасность потерь от биржевых сделок – риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы); б) селективные (риски неверного выбора вида вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования); в) банкротства (опасность из-за неправильного выбора вложения капитала полной потери собственного капитала и неспособность рассчитаться по взятым обязательствам); г) кредитные (связаны с потерей средств из-за несоблюдения обязательств со стороны эмитента, заемщика или его поручителя); главным образом присущи банковской деятельности; могут быть разделены на депозитивный, лизинговый, факторинговый, риск невозврата кредита.

Классификация рисков по степени наносимого ущерба:

1)  частичные (запланированные показатели, действия, результаты выполнены частично, хотя и без потерь);

2)  допустимые (запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, хотя и без потерь);

3)  критические (запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, и есть определенные потери);

4)  катастрофические (невыполнение запланированного результата влечет за собой разрушение субъекта – проекта, предприятия).

Классификация рисков в зависимости от возможности уменьшения степени риска путем диверсификации:

1)  диверсифицируемые (могут быть устранены или сглажены за счет диверсификации портфеля инвестиций – правильного выбора и сочетания объекта инвестирования);

2)  недиверсифицируемые (их нельзя уменьшить путем изменения структуры портфеля инвестиций; чаще всего к этой группе относят все виды систематических рисков).

60. Другие классификации инвестиционных рисков (окончание)

Классификация рисков по времени возникновения: