Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций

Государственные ценные бумаги являлись базовыми финансовыми инструментами с определенной доходностью, относительно которой инвесторы принимали решения об инвестировании денежных средств в те или иные активы, исходя из соотношения будущих доходов и возможных убытков. Сегодня инвестиции в РФ не могут быть объективно разделены на группы по степени риска. Все финансовые инструменты перешли в разряд повышенного риска, и вопрос сегодня заключается в том, где возможна полная потеря капитала, а где она составляет не более 80 % от суммы инвестиций? А если затронуть вопрос о соотношении риск/прибыль, то вложение средств в рисковые операции будет намного целесообразнее, нежели вложения в государственные ценные бумаги.

Люди, принимавшие данное решение, перевели развивающийся российский рынок ценных бумаг в «рынок без каких-либо нормальных логичных цивилизованных правил». К глубокому сожалению, отечественный рынок ценных бумаг, несмотря на то что он имеет практически все элементы структуры данного сегмента стран с развитой экономикой, в настоящий момент не отвечает своим основным задачам, а именно – трансформации сбережений, в том числе населения, в инвестиции. Создается впечатление, что данная конструкция отлично справляется с функцией вывода валютных средств из страны, и в наименьшей степени способствует развитию российской экономики.

Отмечая особенности рынка ценных бумаг в современной России необходимо заметить, что данная ситуация сложилась из-за общей ошибочности стратегического планирования развития российской экономики в целом, которая отчетливо показала свою максимальную зависимость от динамики стоимости сырья на мировых биржах. Наиболее существенным моментом в развитии рынка ценных бумаг является предоставление всего спектра услуг и инструментов, позволяющих трансформировать сбережения населения в инвестиции. Это создание паевых инвестиционных фондов, разветвленная сеть посреднических услуг, позволяющая частному инвестору самостоятельно осуществлять инвестиции не только в акции компаний, но и в долговые ценные бумаги. Начиная с середины 1999 г. в зависимости от желания частного инвестора появилась возможность инвестировать в различные финансовые инструменты в принципе (начало торгов акциями на ММВБ).

1.4. Финансово-экономические кризисы в современной России

Успешная инвестиционная деятельность на рынке акций зависит в первую очередь от позитивного развития экономики. Чем больше период роста экономических показателей, тем лучше с точки зрения доходности результаты деятельности на фондовом рынке. Так как в работе исследуется отечественный фондовый рынок, то глубокое понимание инвестором особенностей российской экономики позволит избежать в дальнейшем ряда серьезных ошибок в общем подходе к формированию инвестиционного портфеля.

Прежде чем рассматривать элементы российской экономики, которые должны находиться под пристальным вниманием финансовых властей, необходимо проанализировать причины возникновения финансово-экономических кризисов, характерные для государств с явно выраженной сырьевой зависимостью. Важность исследования данного вопроса заключается также в том, что именно в кризисные периоды появляются наилучшие моменты для покупки корпоративных акций.

Как известно, практически любые экономические показатели имеют определенную цикличность. Другими словами, в течение определенного промежутка времени многие показатели имеют тенденцию к повторению. Также и финансово-экономические кризисы для определенных типов экономик имеют общие характерные черты и особенности. Так как экономика нашей страны отличается ярко выраженной сырьевой направленностью (зависимостью), то и основные причины кризиса необходимо искать (выявлять и учитывать) именно в экономиках и моделях данного типа. Я не буду углубляться в историю аналогичных событий, которые произошли в мире за последние двести лет, рассмотрю лишь российскую действительность с 1990 г. в разрезе сырьевой зависимости.