Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации

Рассматриваемые в данном разделе вопросы касаются не только инновационных проектов, но также и венчурных проектов и частично вообще инвестиционных проектов. Здесь рассказано о том, как надо действовать предпринимателям, чтобы продвинуть реализацию проекта.

Практики выделяют следующие основные ошибки предпринимателей, стремящихся продвинуть инвестиционный проект или найти инвестора:

● обращение предпринимателя во властные структуры в поисках поддержки – власть не окажет реальной поддержки (финансирования) за исключением случаев участия в специальных программах;

● предприниматель не может четко сформулировать, что у него за бизнес и что у него за продукт;

● у предпринимателя нет понимания рынка: какова территория, каков объем, кто игроки на нем;

● предприниматель не выработал и не видит стратегию развития бизнеса;

● члены команды не имеют достаточно опыта в своей сфере деятельности, недостаточно преуспели для того, чтобы инвестор поверил бы в их успех и в данном проекте;

● предприниматель не понимает, сколько денег ему надо, на что он их будет тратить (в деталях) и чего в результате достигнет;

● предприниматель не понимает, какого типа инвестор ему нужен, и идет в поисках инвестиций не по адресу.

Практики выделяют следующие рекомендации предпринимателям:

● надо понимать, что финансовому (портфельному) инвестору в принципе все равно, каким бизнесом заниматься; для него главное, чтобы бизнес был финансово эффективен;

● в настоящем не может быть продана стоимость, которая будет достигнута в будущем, которой еще нет;

● нет особого смысла приносить письма власти о поддержке, инвестору они ничего не дадут;

● никто не даст предпринимателю денег просто с надеждой;

● если у предпринимателя перед обращением к инвестору уже есть успешно работающий однородный бизнес, и он просит денег на его расширение в той или иной форме, то не стоит говорить: «Прежний бизнес – это будет только мое, а новый бизнес – наше совместное»; в этом случае инвестор не будет продолжать переговоры;

● чтобы инновация не выглядела авантюрой, нужна ее правовая охрана, в то же время не все целесообразно патентовать на стадии инвестиционного проекта;

● надо понять, готов ли предприниматель открыться перед инвестором, потому что предпринимателю, который не дает объективной информации, никто денег не даст;

● чтобы понять, даст ли инвестор денег, надо поставить себя на место инвестора, представить, что надо вложить свои честно заработанные деньги и честно ответить на вопрос: «А вложил бы я сам?»

К сожалению, финансирование получают только 5–10% проектов из числа соискателей. Множество проектов не поддерживаются финансированием только потому, что предприниматель пошел не к тому инвестору.

Для повышения вероятности поддержки инвестором проекта предпринимателю и его команде необходимо:

● созревать, готовиться;

● понимать интересы потенциальных инвесторов, изучать их.

Большинству проектов инвесторы отказывают в финансировании. При этом в переговорах не всегда могут сказать реальную причину отказа. Инвесторы выделяют следующие основные причины отказа в финансировании проекта.

1. Предприниматель не убедил инвестора в существующем и потенциальном рынке.

2. Слабо проработана стратегия проекта.

3. Не впечатлила сама команда проекта.

4. Оценка предпринимателем проекта завышена или условия участия в проекте переоценены.

8. Примеры инвестиционных проектов

Воображение гораздо важнее, чем знания.

Альберт Эйнштейн

В данной книге рассмотрим два примера (кейса) реальных инвестиционных проектов – по одному для каждого из двух классических типов проектов.

1. Инновационный проект, связанный с выполнением значительных НИОКР – «Разработка и коммерческое использование струнного транспорта академика Юницкого». Данный проект представляет собой пример настоящего капиталоемкого долгосрочно-ориентированного (как минимум на десятки лет) инновационного проекта, основанного на длительных, емких, комплексных НИОКР, и образец планомерного системного создания стоимости за счет НИОКР и инноваций.

2. Строительный проект – строительство и эксплуатация санаторно-курортного комплекса в редком природном месте. Данный проект является обычным и дает общие представления об инвестиционном проекте и простое понимание процессов формирования инвестиционной документации и расчетов.

Изучая примеры проектов, следует иметь в виду, что в книге они приведены в упрощенном и сокращенном варианте.

8.1. Пример инновационного проекта