Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации

● качество и конкурентные преимущества продукции и / или услуг.

Приложениями к инвестиционному предложению (Appendices) могут быть:

● финансовые отчеты;

● аудиторские заключения;

● заключения об оценке имущества;

● важнейшие соглашения и контракты;

● выдержки из важнейших законодательных актов;

● резюме ключевых руководителей;

● рекламные брошюры компании;

● детальные (технические) описания продуктов;

● описание производственного процесса;

● план маркетинга;

● отчет об исследованиях рынка;

● инвестиционный проект.

Рассмотрим подробнее структуру наиболее важных разделов, которых нет в бизнес-плане.

Потребность в финансировании

1. Составление прогноза потока денежных средств, определение дефицита.

2. Определение наиболее предпочтительной структуры капитала исходя из:

● наличия обеспечения;

● условий привлечения капитала;

● доступности источников финансирования;

● максимизации доходности акционерного капитала (обеспечение привлекательности для инвестора);

● обеспечения платежеспособности, приемлемой для кредитно-финансовых институтов (долговые обязательства / акционерный капитал);

● обеспечения гибкости финансирования;

● обеспечения стратегии выхода для инвестора.

3. Использование капитала:

● издержки подготовительного периода;

● капитальные вложения;

● оборотные средства.

Описание корпоративного управления

1. Органы управления:

● правление;

● совет директоров;

● наблюдательный совет;

● генеральный директор.

2. Распределение полномочий между органами управления.

3. Механизмы взаимодействия с инвесторами и защита их прав:

● механизмы защиты прав меньшинства инвесторов;

● периодичность и способы информирования о результатах деятельности компании;

● возможности регулярного получения отчета о финансовых результатах в соответствии с международными стандартами отчетности;

● рычаги влияния инвесторов на принимаемые менеджментом решения;

● обеспечение аудита.

4. Приложения – устав и другие учредительные документы.

Описание правительственной поддержки и законодательства

1. Совместимость проекта с общей экономической и инвестиционной стратегией государства.

2. Возможные механизмы и меры правительства по поддержке проекта на федеральном и региональном уровнях.

3. Предполагаемый вклад проекта в экономическое развитие страны (бюджетный, социальный, технологический, экологический и другие эффекты).

4. Особенности национального законодательства.

5. Ограничения конвертируемости национальной валюты, условия ввоза и вывоза капитала.

Финансовое предложение

1. Информация об оценке стоимости бизнеса. В этом разделе на основе будущих доходов или дисконтированных дивидендов раскрывается информация о финансовой модели.

2. Возможно, включить в инвестиционное предложение или сделать это на последней стадии.

3. Можно включить диапазон оценок.

4. Угроза отпугивания потенциальных инвесторов при завышенных оценках.

5. Предложение должно быть реалистичным и справедливым.

1.5.2. Требования к инвестиционному предложению

При подготовке инвестиционного предложения необходимо учитывать следующие требования.

1. Ориентация документа на инвестора. Задачи:

● продать качественный товар, а не просить помощи;

● убедить инвестора к разделению рисков и веры в будущие доходы;

● пригласить инвестора к сотрудничеству.

2. Ясность и краткость изложения:

● использовать по возможности простой и понятный для инвестора язык;

● не применять специальных терминов, для понимания которых инвестору потребуется толковый словарь;

● если специальные термины все же присутствуют, то необходимо составить глоссарий;

● следует сокращать часто повторяющиеся слова;

● найти наиболее точные слова, отражающие мнение автора.

3. Убедительность и достоверность (использование достаточных аргументов и доводов):

а) репутация и надежность автора:

● надежность источников информации;

● подтверждение оппозиционных точек зрения, аргументированное сравнение преимуществ и недостатков проекта;

● тактичность высказываний при описании конкурентов;

б) логичность и аргументированность изложения:

● строгая последовательность – возможность изучать предложение по шагам;

● прямые формулировки, которые относятся строго к предмету описания;

● описание в соответствии с выбранным образцом;

● четкое описание заключений и рекомендаций;

● использование специфических примеров;

● краткость даже при описании существенной информации;

● сопровождение утверждений достаточным объемом фактических данных;

в) соответствие требованиям инвесторов:

● мотивировать инвестора – демонстрировать инвестору его выгоды;

● показать, что ожидаемые выгоды перевешивают риски;

● учесть, соответствует ли предложение системе оценок, которую имеет инвестор (на какие проекты ориентируется, предпочитает большой или маленький риск и т. д.).

4. Возможно, есть необходимость в использовании дополнительного иностранного языка, обычно английского, тогда имеет смысл привлекать носителя языка.

5. Качество оформления документа:

● хороший переплет;

● вид многое может сказать;

● использование таблиц и графиков увеличивает наглядность;

● полиграфическое качество;