Когда после Ангорской битвы положение изменилось, родовыми владениями стал править наследник Джураджа, Балша III (1403–1421), которому помогала мать Елена Лазаревич. Они быстро прервали отношения с Венецией и вступили с ней в десятилетнюю войну. Сначала благодаря флоту Венеции удалось вернуть взбунтовавшиеся города и даже захватить Улцинь, Бар и Будву (1405). Как и все находившиеся по соседству родственники, Балша стал вассалом Сулеймана. Ситуация вновь изменилась в 1409 г., когда Венеция выкупила у Ладислава Неапольского права на Далмацию и начала борьбу за овладение тамошними городами. Ценой больших усилий и многих сражений Балша III в 1412 г. занял Бар, и Венеция, испытывавшая в то время затруднения, согласилась вернуть ему все, что к тому моменту захватила.
Старый королевский город Котор за прошедшее время пережил ряд тяжелых кризисов: в 1370 г. он попал под власть венгерского короля, а в 1380 г. в нем произошел переворот — восстание мещан против дворян, которые благодаря помощи извне все-таки вернули себе власть. В 1384 г. город подчинил себе Твртко, проводивший политику восстановления государства Неманичей. Верховную власть Боснии над Котором, которая предусматривала и часть доходов от продажи соли, укрепил воевода Сандаль Хранич. Впоследствии город не раз осаждался Балшей, а представители города вели переговоры с Венецией с целью перехода под ее юрисдикцию. Тайный договор о таком переходе вступил в силу в 1420 г. и над Котором было водружено венецианское знамя.
Перед этим Балша III начал очередную войну с Венецией, которая оказалась связанной по рукам войной с Венгрией и турками.
Он держал в осаде Скадар, но потерял Будву и Луштицу с соляными копями. Когда он передал дяде свои владения, они были охвачены войной. Венеция воспользовалась смертью Балши, чтобы занять Улцинь и Бар (1421). Деспот Стефан сначала требовал возвращения принадлежавших Балше городов, а затем пришел туда с войсками и установил свою власть над землями Балши, кроме Улциня и Будвы. В 1422 г. он продолжил осаду Скадара, но безуспешно. В 1423 г. был заключен мир, деспот получил Будву и соляные копи, уступив часть Которской области. Вопросы, остававшиеся спорными, были уточнены в ходе последующих переговоров в 1426 г. в Вучитрне и в 1435 г. в Смедерево. В промежутках между переговорами царил мир, который был нарушен вследствие турецкого завоевания принадлежавшего деспоту государства в 1439 г.
Семейные владения Балшичей сохранялись в течение шести бурных десятилетий, угрожая и препятствуя развитию приморских городов, находившихся в осаде, отрезанных от тыла и лишенных возможности вести торговлю. В других феодальных владениях, обладавших меньшей территорией, порядка было больше. Здесь же все обстояло иначе — династическая власть непрерывно вызывала мятежи и войны. После перехода этих земель под власть деспота Стефана прежняя автономия городов была подтверждена, а прочие территории непосредственно вошли в состав его унитарного государства. По размерам и занятому пространству это государство, в рамках которого объединились земли князя Лазаря, Вука Бранковича и первого поколения Балшичей, напоминало державу Неманичей — до захлестнувшей ее волны завоеваний, начавшихся с прорыва Милутина в Македонию.
Главное отличие этого государства от государства Неманичей состояло в отсутствии тех частей, которые отошли к Боснии (сравнимые с современной Герцеговиной). Граница проходила близ Оногошта в Полимье; по берегам же Боки город Нови (ныне Херцегнови) находился под властью Боснии, а Котор — Венеции.
Экономический подъем