Как инвестировать, если в кармане меньше миллиона

Принципиальный смысл в следующем. У нас будет группа активов, с которыми мы работаем постоянно — рынки с наибольшей ликвидностью, постоянным движением, большим количеством данных для анализа и ликвидностью по ETF, — и активы, с которыми мы работаем, пока есть инвестиционная идея. Сейчас поговорим о принципах работы с первой группой.

На картинке показаны 4 актива. Между ними вы будете регулярно проводить ребалансировки: по окончании тренда на одном активе часть полученной прибыли идет на другой актив, часть — в бычий ETF того же актива. Если вы начинаете с одного или двух активов, то всю полученную прибыль в первое время тратите на создание новых активов и расширение портфеля. Таким образом, мы увеличиваем диверсификацию по классам активов и уменьшаем наши риски.

У вас одновременно могут работать бычьи ETF по одному активу и медвежьи по другому. Это нормально, если активы мало связаны между собой — например, акции и золото или акции и облигации. Это будет свидетельствовать о том, что вы правильно произвели распределение.

Критерием для условного отнесения к первой или второй группе будет, во-первых, фактор наличия на Stockcharts графика бычьего процента для индекса этого актива. Настроение инвесторов является одним из самых важных моментов для нашего анализа. Вторым фактором будет наличие медвежьих ETF и ликвидности по ним для этих активов. Согласитесь, тяжело работать с активом, если на него нет инверсивного ETF или по нему очень низкая ликвидность. Поэтому активы второй группы мы будем использовать в основном на рост базового актива.

Можно продать ETF, но тут возникает еще одна проблема — ликвидность. Как правило, если этот актив сейчас неинтересен рынку, могут быть очень большие спреды. Пока у нас маленький капитал, это не будет серьезной проблемой, но с ростом наших финансов такая ситуация станет неприемлема. Да у нас и без этих ухищрений хватит активов для работы.

Основой список индексов, для которых есть график бычьего процента:

• Nasdaq Composite — индекс компаний, торгующихся на рынке Nasdaq;

• S&P Consumer Discretionary — индекс вторичных потребительских товаров, ETF — XLY;

• S&P Energy Sector — индекс энергетического сектора;

• S&P Financial Sector — индекс финансового сектора;

• Gold Miners — золотодобывающие компании;

• S&P Healthcare Sector — сектор здравоохранения;

• DJIA — индекс Доу-Джонса;

• S&P Industrials Sector — индустриальный сектор;

• S&P Technology Sector — технологический сектор;

• S&P Materials — сектор материалов;

• Nasdaq 100 — индекс Nasdaq 100, крупнейшие компании этого рынка;

• NYSE — общий индекс биржи NYSE;

• S&P 100 — индекс самых крупных компаний;

• S&P 500 — индекс широкого рынка, крупные компании;

• S&P Consumer Staples Sector — индекс производителей товаров массового потребления, ETF — XLP;

• S&P Telecom Services Sector — индекс телекоммуникационных компаний;

• DJTA — индекс транспортного сектора;

• TSX Composite — индекс канадской биржи;

• S&P Utilities Sector — сектор компаний, занимающихся коммунальными услугами.

Выбор достаточно большой. Лучший способ найти ETF на эти сектора — просто вбить английское название в «Яндекс» или Google. На русском языке описывает назначение ETF сайт http://world.investfunds.ru/etf/, там имеется поиск на русском и отбор по секторам. Можно также использовать http://etfdb.com/screener/, особенно для медвежьих ETF и фондов с плечом.

Отдельные отрасли далеко не всегда ходят вместе с рынком, и это нужно учитывать. Такие ETF можно использовать в работе, они зачастую даже более волатильны и приносят больше прибыли, чем просто рыночный сектор. Например, сектор здравоохранения показывает традиционно большую прибыль, также в этом плане интересен сектор высоких технологий.

Отдельно отмечу тот факт, что при росте и падении золота лучше всего использовать индексы золотодобывающих компаний. Они растут значительно сильнее роста самого актива, а при коррекциях падают на 70–90 %, тогда как основной актив падает всего на 20–30 %. Поэтому они принесут больше прибыли, и работать при активном инвестировании лучше с ними. Напротив, при пассивном инвестировании от таких индексов стоит отказаться.

Для начала мы создаем инвестиции по портфелю из первой группы, так как по ним всегда есть все 9 голосующих индикаторов. Естественно, мы не выбираем все активы, поскольку многие имеют сильную корреляцию между собой. В этом случае нужно выбрать тот актив, чья волатильность выше, и вот тут я сделал очень интересное наблюдение.

Так вышло, что у всех американских индексов примерно одинаковая волатильность, на уровне 20 % на последнем восходящем тренде (я измерял рост с минимума февраля 2016 года по конец ноября 2016 года). Индексы Nasdaq показали доходность выше, чем индексы NYSE, но в целом расхождение незначительно. А вот индекс $RUT — Russell 2000 Small Cap Index показал доходность в 41 % от минимума до максимума.