Как заменить зарплату доходом с капитала, инвестируя в акции, или Почему уборщица с миллионом в акциях не смогла уволиться?

Какие выводы мы можем сделать, глядя на Таблицу 2? Очевидно, что компании, которые были 20 лет назад самыми большими в США, сейчас утратили свои позиции. Вообще, если вы заметили, только одна из них осталась в десятке лидеров – Microsoft. Если в 2000-ом году кто-то решил бы вложить много денег в акции General Electric – самую большую тогда компанию с прекрасной историей роста, то к 2021-му году он лишился бы 75 % этого капитала. GE опустилась с 1-го места до 78-го в индексе S&P 500, уступив лидерство компании Apple. Ну как, вам еще хочется сейчас вложить все деньги в производителя айфонов? Многие инвесторы в 2000 году не стали надеяться на дальнейший рост лидера индекса. Не стали они также гадать, (простите!) анализировать, кто станет следующим лидером. Они просто вложили деньги в индексные фонды, отслеживающие динамику S&P500. Их вложения автоматически распределились между акциями 500 компаний из индекса в соответствии с их удельным весом (%) в общей капитализации. Да, в самом начале – в 2000 году – больше всего оказалось вложено в General Electric. Но в течение 20 лет индексные фонды регулярно проводили ребалансировку – инвестировали больше денег в растущие компании, которые поднимались к верхним строчкам индекса, и сокращали позиции в падающих акциях, которые опускались в индексе. Таким образом, к 2021 году капиталы инвесторов выросли вместе с акциями новых лидеров, таких как Apple, Amazon, Tesla и др., и сейчас вложены в сильнейшие компании мира. Как вы понимаете, если инвесторы оставят деньги в индексных фондах, то в последующие годы их капиталы всегда будут сосредоточены в акциях-лидерах индекса.

Еще один немаловажный вывод можно сделать из Таблицы 2. Смотрите, как сильно выросла за двадцать лет капитализация (цена всех акций компании) в индексе. Рыночная стоимость одной компании Apple в 2021-ом году почти такая же, как стоимость 10 крупнейших компаний мира в 2020-ом. Рост капитализации индекса S&P500 намного превысил рост инфляции за эти двадцать лет. Скажу вам больше, инвестиции в индексные фонды по всему миру опережали инфляцию в течение всего периода своего существования (примерно на 5 % ежегодно). Это значит, что индексное инвестирование не только сохраняет деньги, но и приумножает их.

Почему в индексы лучше инвестировать через фонды? Не лучше ли самим покупать акции из индекса, не переплачивая управляющим фондам за комиссии. Неплохая идея, но есть несколько но. У инвесторов может не хватить денег не только на акции всех 500 американских компаний индекса S&P500, но даже на 45 акций из «Индекса Мосбиржи». Одна акция «Яндекса» стоит сейчас более 5 000 руб., акция «Норильского Никеля» – более 20 000 руб., а привилегированная акция «Транснефти» – более 150 000 руб. Инвестировать в акции индекса самостоятельно не только затратно, но и крайне хлопотно. Реплицировать – то есть точно повторять структуру индекса – это искусство, которым, увы, даже многие менеджеры индексных фондов не владеют профессионально. Мы скоро убедимся в этом, когда поговорим об ошибке слежения – важном показателе качества управления индексным фондом.

Чтобы продемонстрировать вам, как выглядит инвестирование в индексные фонды на практике, воспользуемся простым примером. Представим, что в самом конце 2020-го года вы решили начать инвестировать с суммы в 10 000 рублей, прикупив паи индексного фонда, точно отслеживающего «Индекс Мосбиржи» (см. Таблицу 3).

Таблица 3. «Состав и структура «Индекса Мосбиржи» на конец 2020 года (30.12.2020)

Из Таблицы 3 видно, что прикупив 30 декабря 2020 года на 10 000 рублей паев фонда, инвестирующего в «Индекс Мосбиржи», вы автоматически вложите больше денег в компании из верхних строчек индекса: 1 414 рублей – в акции «Сбербанка» (без учета комиссий фонда и брокера), 1 352 рубля – в акции «Газпрома», 1 058 руб. – в акции «Лукойла», 861 руб. – в акции «Яндекса» и т. д. Соответственно, меньше всего денег из ваших десяти тысяч уйдет в акции компаний с наименьшим удельным весом в индексе: 17 руб. – в энергетическую компанию «Юнипро» (в таблице 44 место) и 13 руб. – в компанию, занимающуюся электронными платежами Qiwi (45 место).