Каждый инвестор желает знать...

Основные финансовые институты были созданы по решению стран-участниц Бреттон-Вудской конференции, почти сразу после окончания Второй мировой войны. Их создания требовала сложившаяся в мире ситуация:

• в условиях глобализации рынка страны стали экономически зависимы друг от друга, поэтому понадобились финансовые институты;

• в экономике стало назревать множество спорных вопросов, конфликтов и задач, которые ежедневно кому-то нужно было решать;

• действия всех участников мировой финансовой системы необходимо было регулировать, координировать и согласовывать между собой.

Основные финансовые институты на момент написания книги – это Международный Валютный Фонд, Группа Всемирного банка, региональные банки развития и Банк международных расчетов. Подробно рассмотрим каждый из этих институтов.

Международный Валютный Фонд

В 1944 году на валютно-финансовой конференции в американском курортном городке Бреттон-Вудс десятками государств было подписано соглашение об образовании МВФ – Международного валютного фонда, а уже в марте 1947 года он начал функционировать. Фонд был создан для укрепления экономических связей между странами и регулирования финансовых отношений.

Сегодня МВФ решает множество задач, в том числе:

• расширение связей между государствами в валютно-финансовой сфере;

• плавное и упорядоченное развитие торговли между странами;

• поддержание курсов валют в максимально возможной стабильности;

• обеспечение порядка в валютных режимах государств-участников;

• проведение мероприятий по минимизации нарушений равновесия в платежных балансах стран-участниц и исправление возникших диспропорций;

• помощь странам-участницам, поддержание их платежного баланса, то есть финансирование;

• консультирование и предоставление финансовой поддержки странам-участницам с целью выравнивания их платежных балансов.

Для решения поставленных перед ним задач МВФ придерживается следующих направлений деятельности:

• надзор – внимательное наблюдение за мировой экономической ситуацией;

• финансовая помощь – кредитование государств, которые нуждаются в этом;

• наращивание потенциала – организация обучающих программ в сфере экономики, способствующих развитию возможностей фонда.

Структура МВФ

Членами МВФ являются 190 государств, в их числе Россия, которая состоит в фонде с 1992 года. Международный валютный фонд подотчетен правительствам стран, входящих в его состав.

Высший руководящий орган МВФ – Совет управляющих, в него входят представители каждой страны-участницы фонда и их заместители.

В его обязанности входит:

• внесение изменений в Устав;

• принятие и исключение страны из состава фонда;

• определение доли государства в капитале;

• выбор исполнительных директоров.

Совет управляющих проводит совещание в полном составе один раз в год для обсуждения и принятия решений по возникшим вопросам или проблемам.

Также в МВФ есть Исполнительный совет или Директорат, состоящий из 24 членов. Их выбирают 8 стран: США, Германия, Франция, Япония, Великобритания, Китай, Россия и Саудовская Аравия. Все остальные страны объединены в 16 групп, которые выбирают по одному директору. Получается, 8 членов Исполнительного совета выбираются странами и 16 – группами стран.

Директорат:

• отвечает за действия МВФ;

• предоставляет кредиты государствам;

• следит за курсом валюты.

Огромным штатом сотрудников управляет директор-распорядитель с 4-мя заместителями, который является председателем Исполнительного совета. Директорат или ИС избирает его на 5 лет.

Из каких средств и для каких целей сформирован капитал МВФ

Фонд обладает некой суммой денег, так называемым уставным капиталом. Он складывается из вносов стран-участниц. Сумма взноса каждой страны (квота) определяется уровнем ее экономического развития и финансового влияния на международной арене. Таким образом, квота одновременно является и обязательством, и правом. От величины квоты зависит вес голоса страны при принятии решений. Страна, которая имеет более 15 % голосов от их общего количества обладает правом вето, т. е. она может в одностороннем порядке отменить принятие того или иного решения. Единственная страна, имеющая право вето – США.

Капитал МВФ формируется из взносов стран-участниц, из этих средств кредитуют нуждающиеся государства, входящие в его состав. Чтобы у фонда всегда хватало денег на выдачу займов, он заключает соглашения со странами на доступ к дополнительным денежным средствам.

Существуют два основных способа кредитования МВФ:

• Резервная доля – первичная сумма, которую государство может получить от МВФ в иностранной валюте, составляет 25 % квоты.

• Кредитные доли – сумма в иностранной валюте, которую государство может получить, когда резервная доля использована. Предоставляется в виде четырех траншей (транш – это одна порция от полной суммы займа) по 25 % квоты. Максимальный размер кредита, который может быть выдан стране в резервной и кредитных долях, – 125 % квоты.