Альбом представляет собой сборник песен, разбавленный «сказом» – межпесенным повествованием, декламацией. Хронологически и структурно панк-опера повторяет сюжет русской народной сказки «Царевна-лягушка». Канва ее построена на плюс-минус тех же персонажах, только перенесенных Юрой в условное советско-российское время, где существуют вина агдам и каберне, дядя Ваня с тетей Груней – привет Аркадию Северному, – глуповатый царь-батюшка, презервативы, машина Сhevrolet и другие анахронизмы. Собственно, слово «панк» используется в названии вовсе не потому, что музыка «Сказки» чем-то напоминает The Clash или Ramones, а чтобы подчеркнуть хулиганскую интерпретацию народного фольклора.
Весь материал был записан все на той же воронежской студии Black Box, что-то частично писалось в Москве. И несмотря на необычную и даже грандиозную для того времени задумку, в записи принимало участие не так уж много музыкантов. Юра Хой сыграл основного рассказчика, главного героя повествования Ивана-царевича, графа Дракулу, который лишь чудом хоевской мысли попал в русскую народную сказку, и Кащея бессмертного. Текст царя прочитал Алексей Ушаков, а все женские партии – Василиса, Лягушка и Баба-яга – спела и/или продекламировала уже знакомая нам Ирина Пухонина. Юра искал для этой записи Фатееву, но найти ее так и не смог – не судьба. Ирина, тот самый женский голос «Сказки», любезно согласилась принять участие в создании этой книги и рассказала мне свою историю: