Хулифак: умные ответы на нелепые вопросы и наоборот

Из конкретных акций мне обывательски больше нравится Activision Blizzard. Они круто росли последние несколько лет, а в последние месяцы мощно припали – интерес к World of Warcraft заметно снижается, нынче все рубятся в «Доту». Но мне кажется, перспективы у них есть: портфель игровых брендов просто чумовой. До пенсии должен протянуть.

Недавно была новость о том, что в Гайане скоро можно ожидать кратного роста экономики из-за найденной нефти и т. п. Какие инструменты посоветуешь для инвестиций в такие страны? Как обычный физик может вложиться в такие истории?

Ничего «прямого», кроме гособлигаций (которые должны вырасти из-за повышения финансовой надежности страны) я придумать не могу. Если копнуть чуть глубже, то от роста благосостояния в наибольшем выигрыше, как правило, находится ритейл (люди начинают больше тратить) и банки (у них появляется больше денег). Еще сложнее зависимость в строительстве и недвиге (РЕЙТы, если они там вообще существуют). Но по идее эта «недавняя» новость должна быть уже отыграна. Я бы сказал, что надо было быть там в Гайяне, чтобы воспользоваться ею в полной мере.

Недвижимость, ипотека и кредиты

Вы писали, что инвестируете в австралийские фонды недвижимости. Хотел бы поинтересоваться, в какие?

Два года держал Mirvac, Scentre и Cromwell, но потом решил, что REITы мне в данный момент не нужны. От портфеля мне требуется в первую очередь долгосрочный рост, а кэшфлоу мне нужен рублевый, поэтому пока отказался от этого инструмента (к слову, позиции закрывал в убыток).

Стоит ли сейчас вкладывать долларовые накопления в недвижимость? Брат хочет брать ипотеку вместо съемного жилья, я отговариваю менять доллары и советую подождать полгода-год, когда кризис всех жестко накроет.

Вопросы про ипотеку никогда не кончатся, потому что это не всегда вопрос исключительно финансовый и не всегда личный. Даже очень хорошие условия по кредиту не делают вложение интересным.

Куда девать накопления – тоже зависит от человека и его отношения к риску. Бывают моменты на рынке, когда рубль панически перепродан, а до недвиги новый курс еще не добрался. Если вы считаете, что этот момент еще не наступил, нужно подождать. Брат может считать по-другому, и результат через 5 лет не всегда отобразит правильность решения. Я лично пока в новую недвижимость вкладываться не собираюсь, несмотря на то, что момент для входа сейчас не самый плохой. Но не забывайте, что снимать-то сейчас стало еще выгоднее, чем раньше! А когда «совсем» накроет кризис, или обратно раскроет – это бабка надвое сказала.

Стоит ли сейчас вкладываться в коммерческую недвижимость в России, понимая, что стоимость в долларах за 1 метр квадратный очень упала?

Я для себя как раз сейчас рассматриваю вариант коммерческой недвижимости, чтобы получать рублевый кэшфлоу, потому что сдача квартиры – дичайший гемор (у меня большой опыт). Надо продавать землю, квартиры, вкладываться в стрит-ритейл и офисы и получить космические барыши.

Стоит ли ожидать роста цен в долларах на недвижимость в России в ближайшей перспективе (1–3 года) или забыть про это?

Нет, не стоит.

Есть недвижимость (около 300–400к$) и есть желание переезда. Арендовать удобнее и выгоднее. Хочется иметь 8–10 % годовых с облигаций или дивидендов от этой суммы и снимать жилье, а не замораживать эту сумму опять в кирпич и бетон. Может, что-то посоветуете для изучения?

Это хороший вопрос и мысль вполне здравая. Короткий (и неправильный) ответ – купить корпоративных облигаций так, чтобы купоны были размазаны по месяцам – это всего шесть разных эмитентов, ведь выплаты, как правило, раз в полгода. Ставки у банковских бондов выше, чем по их же вкладам (но они не защищены АСВ). У ОФЗ сейчас доходность около 8 % – тоже можно добавить.