Хулифак: умные ответы на нелепые вопросы и наоборот

В чем смысл одновременного владения ХХХ и ХХХ? Почему вы купили ХХХ? На каком уровне брали ХХХ? Зачем?

Что-то выгодно купил, на что-то понадеялся, что-то вышло случайно. Распределение активов – это отражение моих взглядов, возможностей, профиля риска и горы случайных факторов и массы нефинансовых событий.

Если вам 20 лет, работаете вы баристой в Смоленске и любите рисковать, то мы с вами не совпадаем. Если вам 60 и вы живете с любимым лабрадором на вилле с видом на озеро Комо, мы тоже не совпадаем. Если хотите посмотреть на мое распределение – пожалуйста, это стоит 1000 рублей. Ни вас, ни меня это ни к чему не обязывает.

Опционы есть в вашем портфеле?

Нет, в опционах я не специалист. Знаю только, что их надо продавать, а не покупать.

Вы писали: «Пока – все более традиционно, кроме того, сейчас хотелось бы концентрироваться на активах, которые трудно украсть или изъять». Например, какие это активы? Кроме криптовалют.

Криптовалюты тоже не самый надежный вариант «неизымаемой» собственности. Там много подводных камней: потерянные диски, забытые пароли, вирусы, отказы оборудования, мошенничество. А любой дополнительный бэкап – дополнительная возможность для врага.

Если же говорить о деньгах, то, пожалуй, с брокерского счета их украсть сложнее, чем из банка, а акции из депозитария украсть сложнее, чем с брокерского счета. Трудно украсть банковский вклад, если у вас нет онлайн-банка.

Весьма трудно украсть или изъять недвижимость, особенно, если вы там не живете, и вас нельзя выкурить, поставив в трудное положение. Неприятности создать, конечно, можно, но они преодолимы, если есть запасной аэродром.

Что на самом деле украсть нельзя (или, выражаясь совсем точно, украсть сложнее всего) – это вас самих.

Нельзя украсть ваш диплом, вашу квалификацию, ваши знания и регалии (и аттестаты, их подтверждающие) и ваши достижения. Нельзя украсть авторские права и патенты, если вы что-то создали – то вы всегда останетесь автором.

Трудно украсть репутацию и общественное положение (хотя их можно потерять самому), статус и другие неизмеримые вещи.

Справедливости ради надо сказать, что и приобрести все это довольно непросто. И доходность у этого всего невелика. Но кому что.

Да, я учитываю этот риск, но считаю, что он очень мал. Тем не менее, весь капитал хранить у одного брокера я не рекомендую.

Как часто делаете ребалансировку вашего портфеля? Какие основные советы?

Ребалансировку своего портфеля я делаю очень редко. Только когда происходят какие-то большие события, например, купил/продал квартиру или прошла какая-то новость, и я решаю, что компания, которая была у меня в портфеле, мне больше неинтересна, или наоборот, внезапно, какая-то компания стала интересна, при этом это не все еще поняли. Если все это поняли – значит, поздно ее покупать.

Это происходит несколько раз в год, 3–5 раз обычно. С декабря по июль 2019 года я не подавал никакие заявки своему брокеру и никакие сделки с недвижимостью не совершал. С депозитами совершал, но совершенно небольшие, какие-то налоги платил, то есть принципиально не изменилось ничего. То есть полгода прошло без сделок, у меня кое-что выставлено на продажу, и потом какие-то изменения в портфеле будут.

Индексы волатильности используете?

Нет, не использую. На VIX я изредка поглядываю ради интереса. Хотя в моих инвестиционных решениях нет такого, что я их принимаю на основе волатильности. Я предпочитаю следить за трендом.

Может быть, в будущем начну следить пристальней, концепция мне нравится, и мои старые механические системы внутридневную волатильность учитывали – но не для установления уровней входа/выхода, а для определения релевантного таймфрейма для мувингов.

При высокой волатильности окно увеличивалось и последние данные играли меньшую роль (то есть когда на рынке боковик – высокий шум, а сигнал слабый). Но сейчас я на это не смотрю, вообще не торгую почти, а для решений раз в квартал волатильность и не нужна.