Кошелек или жизнь? Вы контролируете деньги или деньги контролируют вас

При том богатстве выбора разнообразных инвестиционных фондов, которое существует в наше время, становится все труднее оправдывать уплату «нагрузки» (также известной как комиссионные, или сбор, взимаемые при продаже акций), требуемой инвестиционным фондом. Существует только одно исключение из этого правила: когда вы сберегаете средства в рамках программы ФН-3, это может быть единственный вариант, предоставляемый вам работодателем в соответствии с условиями пенсионного плана. В этом случае ваши сбережения по планам 401(k), 403(b)[130] или счетам Кеога[131] могут оказаться привязанными к инвестиционному фонду, взимающему процент от стоимости покупаемых и продаваемых ценных бумаг. Если вы попали в такую ситуацию, то не остается ничего другого, кроме как смириться и принять разумное решение – памятуя о том, что даже при условии уплаты комиссионных за каждую операцию инвестировать деньги с отложенным налогообложением выгоднее, чем вообще не инвестировать. После достижения финансовой независимости можно пересмотреть структуру инвестиций, по возможности избегая фондов, удерживающих специальные сборы за досрочный вывод средств. Если существует выбор вариантов инвестирования, то постарайтесь остановиться на фондах «без нагрузки», не взимающих плату за операции купли-продажи и сбор в соответствии с правилом 12b-1 для покрытия сбытовых расходов.

Активно управляемые или индексные фонды?

Если вам трудно сделать выбор – активно управляемый фонд или индексный, не переживайте понапрасну. Лучшие умы среди финансовых аналитиков рекомендуют таким клиентам, как мы, отдавать предпочтение индексным фондам. Приведем несколько примеров.

Легендарный инвестор Уоррен Баффет[132] пишет следующее: «Большинство инвесторов получают больше выгоды от вложения своих средств в индексные фонды с невысоким уровнем комиссионных. Дешевый в обслуживании индексный фонд, по всей видимости, даст фору большинству профессионально управляемых инвестиционных фондов».

Формирование собственного инвестиционного портфеля, исходя из принципа «достаточно… и еще немного» на этапе ФН-3

Ваш собственный «портфель» – это отличный термин для обозначения общей суммы ваших инвестиций, распределенных между разными категориями активов. Под категориями активов имеются в виду различные виды инвестиционных инструментов – наличность, облигации, акции, недвижимость, валюта, биржевые товары. Распределение капитала между категориями активов представляет собой одновременно науку и искусство распределения ваших резервов между различными категориями активов в целях минимизации риска и максимизации прибыли. Это разумная, здравая и испытанная временем стратегия.

Инвестируя в индексные фонды, вы получаете возможность диверсифицировать вложения между несколькими категориями активов. Это позволяет снизить волатильность, одновременно не отказываясь от цели максимизации прибыли.

Этап 4 шага 9

Все больше выпускников Программы финансовой независимости выбирают socially responsible investing (SRI, социально ответственное инвестирование), поскольку эти инвестиционные инструменты позволяют сочетать стремление к финансовой независимости с их ценностями в общественной и экологической сфере. Сфера социально ответственного инвестирования очень существенно выросла за последние годы – с 55 социально ответственных инвестиционных фондов с общим объемом активов стоимостью 12 миллиардов долларов в 2005 году до 260 фондов с объемом активов около 202 миллиардов долларов в 2007-м[133].

Соучредитель инвестиционного фонда Abacus Portfolios и автор книги It’s Not About the Money Брент Кессель так говорит о своем подходе к инвестированию: «Хотя изначально SRI создавались как периферийный продукт для помешанных на экологии калифорнийцев, но падение таких гигантов, как Enron, Tyco и Arthur Andersen, привело к появлению нового поколения приверженцев инвестирования в эти фонды независимо от политических предпочтений». Семейство инвестиционных фондов под брендом Vanguard, которое рекомендует своим клиентам Марк, также учредило аналогичный фонд под названием Vanguard FTSE. Такие SRI-фонды, как Calvert, Ariel и Domini Funds, действуют на рынке уже давно, но в настоящее время ввиду возросшей популярности большинство инвестиционных фондов создают при себе аналогичные подразделения.