На выборах 31 августа трудящиеся Венгрии оказали доверие компартии — она стала самой влиятельной политической организацией страны, получив более 1 млн голосов (22 % против 17 % в 1945 г.). За 22 месяца ВКП увеличила число своих приверженцев почти на 40 %. Мелкобуржуазные партии на этих выборах потерпели явное поражение. Особенно сильно пошатнулся престиж ПМСХ: она потеряла 71 % голосов. Число голосов, поданных за СДП, снизилось на 10 %, а НКП собрала на 92 тыс. голосов больше, чем в 1945 г.
Четыре партии избирательного союза — ВКП, СДП, НКП, ПМСХ — собрали более 3 млн голосов, или 60,9 % всех принимавших участие в выборах, и получили 271 мандат в парламент, а оппозиция — 140 мандатов. Итоги выборов в Государственное собрание свидетельствовали об укреплении левых сил. Они показали, что за компартией идет большинство рабочего класса. Кроме того, вокруг ВКП начало сплачиваться трудовое крестьянство. Вместе с тем почти 40 % голосов, отданных партиям оппозиции, свидетельствовали о сохранении правыми силами значительного влияния в стране. Это предвещало обострение борьбы за власть.
Победа левых сил на выборах привела к коренным переменам в деятельности правительства и Государственного собрания. Отныне важнейшие мероприятия в политической и экономической областях осуществлялись более решительно и были целиком направлены на завершение социалистической революции в стране. По существу, народно-демократическое государство с этого времени стало выполнять функции диктатуры пролетариата. В дальнейшем, в течение так называемого года перелома, происходил процесс укрепления этой диктатуры путем полного вытеснения представителей буржуазии из высших органов государственной власти и установления решающего влияния рабочего класса в органах управления на местах.
Тем не менее сразу же после выборов коммунисты и их сторонники встретили ожесточенное сопротивление со стороны приверженцев буржуазного строя. Оппозиционные партии вступили в переговоры с правыми руководителями трех партий коалиции в целях образования нового политического блока и создания правительства без коммунистов. В результате 3-недельной борьбы 23 сентября было сформировано новое правительство партиями прежней коалиции, т. е. партиями ВНФН, но по существу к этому времени проводившими политику Народного фронта. Премьер-министром нового правительства остался Лайош Динньеш. В него вошли еще три члена ПМСХ, пять коммунистов, четыре социал-демократа и два представителя Национально-крестьянской партии. Это распределение постов соответствовало результатам парламентских выборов.
Позиция коалиции в органах власти еще более укрепилась после устранения с политической арены Венгрии Венгерской партии независимости во главе с Золтаном Пфейффером. Избирательный суд лишил 49 представителей этой партии депутатских мандатов в Государственном собрании «за обман и подтасовки в ходе выборов». Сам Пфейффер бежал на Запад. Вытеснение консервативно-либеральной оппозиции с политической арены означало конец легального парламентского представительства крупной буржуазии. Начался распад и Демократической народной партии. Буржуазно-демократическая партия и Венгерская радикальная партия весной 1948 г. высказались за образование Радикально-демократического партийного союза. Продолжался процесс чистки и в партиях правящей коалиции.
В 1947 г. Венгерская республика продолжала расширять свои внешнеполитические связи. Она установила дипломатические отношения с Турцией, Бельгией, Болгарией и Албанией. Посланник Австрии и временный поверенный в делах Норвегии вручили свои верительные грамоты в Будапеште. Венгрия обменялась посланниками с Чехословакией, Голландией, Румынией и Египтом.
После выборов 1947 г. правительство сделало ряд решающих шагов, направленных на упразднение буржуазного строя, к полному овладению командными высотами в экономике страны. В этих целях Государственное собрание 21 ноября 1947 г. одобрило закон о национализации семи крупнейших банков. Одновременно были переданы в государственное ведение промышленные и торговые предприятия, ранее принадлежавшие этим банкам, что составляло четверть всей тяжелой индустрии и 30 % внешней торговли.
Следующим шагом явилась национализация добычи бокситов и производства алюминия, осуществленная по предложению правительства. 25 марта 1948 г. в стране были национализированы предприятия с числом рабочих свыше 100. Таким образом, 594 предприятия, на которых трудились более 160 тыс. рабочих, перешли в национальную собственность. В результате общественный сектор стал доминирующим в важнейших отраслях народного хозяйства. Он охватывал 81,7 % крупной и средней промышленности. В ведении государства находилось также около двух третей объема внешней торговли. 4 апреля 1948 г. прекратил существование десятилетиями диктовавший свою волю Всевенгерский союз фабрикантов. В целом значительно усилились хозяйственно-организаторская и культурно-воспитательная функции народно-демократического государства.