Краткосрочный трейдинг. Руководство для начинающих

Другими способами диверсификации могут служить, например, приобретение паев энергетических фондов, ETF с фиксированной доходностью (фонды облигаций) или фонды инвестирования в недвижимость (REIT[28]. Те, кто любят приключения, могут нацелиться на международные валютные фонды, но при этом следует быть осторожными.

Если на моем сайте вы посетите страницу, посвященную ETF, то найдете список ETF, при помощи которых можно диверсифицировать портфель.

На рис. 13.3 приведен дневной график международного iShares MSCI EAFE индексного фонда (его тикер EFA). Этот фонд популярен среди трейдеров, стремящихся пополнить свои портфели американскими ценными бумагами и бумагами крупных компаний, торгуемых в Европе, Австралазии (Австралии и Азии) и на Дальнем Востоке.

Рис. 13.3. Дневной график фонда ETF iShares MSCI EAFE Index. Трейдеры могут диверсифицировать портфели за счет ценных бумаг компаний с иностранным участием, включив в них паи таких ETF, как iShares EAFE. Так как в данный ETF входят компании, торгуемые на европейском, австралийском, азиатском и дальневосточном рынках, это позволяет диверсифицировать счета инвесторов, состоящие из американских бумаг.

Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.

Безусловно, вы также можете диверсифицировать счет, хеджируя его с помощью специализированных ETF, таких как фонды водных ресурсов (PHO), энергии из возобновляемых источников (PBW), продуктов и безалкогольных напитков (PBJ) или даже биотехнологий и генной инженерии (PBE).

Помните, что мудрейшие из мудрецов на финансовых рынках диверсифицируют свои портфели, открывая позиции в отраслях, не являющихся для них приоритетными. Пожалуйста, обратите внимание на эту стратегию, если владеете акциями. Кроме того, так приятно видеть большое количество ETF на рынке и читать об уникальных возможностях, которые они предоставляют. И кстати, что это за штука – геном?

Тактики хеджирования с использованием ETF

Одним из наиболее ценных преимуществ ETF является их уникальная способность выступать в качестве удобного инструмента хеджирования.

Когда вы хеджируете позиции на счете, то открываете позицию, противоположную той, что уже открыта вами, чтобы компенсировать возможные убытки от нее. Корректно примененное хеджирование или защита ключевых позиций вашего счета полезны с точки зрения риск-менеджмента.

Оборотная сторона хеджирования заключается в том, что те, кто используют его в качестве временной меры для спасения убыточных позиций, вдобавок ко всему еще и увеличивают риск.

При хеджировании основная тактика состоит в том, что вы совершаете «короткую» продажу (или покупаете, если на момент хеджирования занимаете короткую позицию) паев на ту сумму (в долларах), которую хотите защитить. Многие трейдеры выбирают паи фондов в зависимости от изменения средней дневной цены (волатильности) хеджирующего актива.

Ценный совет

Ваши хеджирующие сделки должны подчиняться тем же принципам, что и все остальные. При этом вход на рынок, размещение стоп-ордеров и стратегия выхода должны быть спланированы заранее. Пожалуйста, не хеджируйте второпях и не берите «реванш».

Например, флуктуация вашей основной позиции в среднем в день составляет $1, при этом хеджирующий ETF изменяется в среднем на $2, тогда вы, возможно, решите купить половину паев хеджирующего ETF с тем, чтобы их стоимость как можно больше соответствовала исходной позиции.

Вот простая тактика хеджирования: представьте, что на вашем торговом счете основной является позиция по бумагам компании KLA Tenor Corp (KLAC), занимающейся производством полупроводников. (В вашем портфеле могут быть акции и других производителей полупроводников.) Но неожиданно, когда акции достигают максимального значения, начинается их распродажа.

Для того чтобы захеджировать позиции (пока они не достигли вашего стоп-лосса), можно совершить «короткую» продажу паев HOLDRS, тикер SMN, и держать их от одного до пяти дней, компенсируя таким образом значительный спад по акциям KLAC. Но не забывайте отслеживать хеджирующие позиции и выйти из рынка, как только основная ваша позиция начнет проявлять признаки «выздоровления».

На рис. 13.4 приведен дневной график KLA Tenor Corp (KLAC). Как вы можете заметить, из графика видно, что в течение последних дней акции компании-производителя полупроводников очень быстро распродавались. На рис. 13.5, отражающем дневной график индекса производителей полупроводников на Филадельфийской фондовой бирже (SOX), в тот момент распродажа началась во всей отрасли. Когда будете смотреть на график, не забудьте, что, несмотря на подсказку в названии, во время торгов вы не могли что-либо знать об этих внезапных продажах заранее.