Краткосрочный трейдинг. Руководство для начинающих

Когда цена растет к потолку подвала, она ударяется о сопротивление. Видимо, покупатели прячут руки за спину и отказываются платить за акции столь высокую цену. Сопротивление также говорит о наличии значительного предложения. В этот момент, как уже говорилось, некоторые бывшие покупатели превращаются в продавцов. Боясь (опять страх!), что цена больше не вырастет, они выставляют свои акции на продажу, увеличивая предложение на рынке. Если акции станут падать, то в следующий раз, когда они достигнут этого уровня, вновь может начаться распродажа. Почему? Потому что у нас, у людей, хорошая память.

Предположим, акции прорывают сопротивление (предложение поглощено спросом). Возможно, сектор, к которому они относятся, находится в благоприятной ситуации, рынок контролируется быками или сама компания оказалась в центре хороших новостей. Цена продолжает лететь вверх – в течение часов или дней – пока новые факторы не остановят ее. Когда акции начнут «распродавать», эта опорная точка сформирует новый уровень сопротивления. После этого акции выходят в район прежнего уровня сопротивления, которое теперь превращается в «пол» или поддержку. Оно устоит, если покупатели смогут «переварить» предложение, и, таким образом, «поддержит» цены.

Ценный совет

Когда опорная точка выше, чем непосредственно предшествующая ей и следующая после нее опорные точки, мы называем ее опорным, или локальным максимумом. Соответственно, если опорная точка ниже, чем непосредственно предшествующие ей и следующие после нее опорные точки, мы называем ее опорным, или локальным минимумом.

Уровни поддержки и сопротивления есть на любом графике, который вы видите, независимо от его типа. На самом деле вы, скорее всего, уже догадались, что почти все сказанное к этому моменту о графиках верно на всех временных интервалах. Это значит, что понятия, о которых говорится на этих страницах, применимы не только к свинг– или позиционному трейдингу, но также и к таким стилям торговли, как активный трейдинг и инвестирование на долгий срок.

На рис. 5.10, 5.11 и 5.12 показаны области поддержки и сопротивления на недельном, дневном и 15-минутном внутридневном графиках. Когда вы присмотритесь к ним, то, возможно, удивитесь тому, как точно соблюдаются эти уровни, когда цены возвращаются, чтобы проверить их на прочность.

Начиная с этой главы, в конце каждой из глав вы найдете вопросы для проверки. Помните: в такой игре, как трейдинг, где ставки очень высоки, чем больше у вас будет знаний перед выходом на рынок, тем больше вы заработаете. Эти вопросы – ваш шанс оценить, сколько вы запомнили, а также понять, какие моменты нужно повторить.

Рис. 5.10. Цикл на недельном графике акций Akamai (AKAM). На графике Akamai (AKAM) изображена динамика акций, в начале 2007 г. перешедших на стадию 2. Обратите внимание на то, что, поднимаясь в рамках восходящего тренда, акции несколько раз отталкиваются от предыдущего уровня сопротивления, ставшего уровнем поддержки.

Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.

Рис. 5.11. Уровни поддержки/сопротивления на дневном графике акций Toll Brothers (TOL), находящихся на стадии 4. Обратите внимание, что в ходе этого нисходящего тренда стадии 4 пробитые уровни поддержки становятся уровнями сопротивления. Видно, как работает сопротивление, когда и владельцы открытых длинных позиций, и те, кто совершают короткие продажи, действуют заодно и увеличивают предложение (продают), толкая Toll Brothers все ниже и ниже.

Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.

Рис. 5.12. Цикл на 15-минутном графике Halliburton (HAL) и уровни поддержки/сопротивления. На этом графике с 15-минутными интервалами цены меняются циклически и при этом отталкиваются от областей поддержки и сопротивления. В данном случае мы наблюдаем за четырьмя торговыми днями. Обратите внимание на то, как 14 февраля цены протестировали предыдущий максимум, не смогли пробить сопротивление, в результате чего сформировалось подтверждение перехода к стадии 4. Посмотрите, как прежние максимумы и минимумы становятся уровнями сопротивления и поддержки во время нисходящего тренда.

Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.

Вопросы для проверки

1. Назовите различные стадии типичного ценового цикла и опишите, в каком направлении двигаются цены на каждой из них.

2. Опишите коллективный образ мыслей участников рынка, характерный для каждой стадии цикла.

3. Верно ли, что торговый метод, известный как «понижение средней», является лучшим способом компенсировать ваши убытки от владения падающими акциями?

4. Коротко перечислите поведение краткосрочных трейдеров на каждой стадии ценового цикла.