Кредитные организации на срочном рынке. Вопросы правового регулирования

В случае нарушения норм, установленных Правилами, биржи или клиринговая организация вправе применить к нарушителю меры дисциплинарного воздействия. Например, в соответствии с ч.1 ст.09.01. Правил допуска к участию в торгах на срочном рынке MICEX[353] в отношении кредитной организации со стороны биржи за нарушение локатаных нормативных актов Московской биржи могут быть применены следующие меры дисциплинарного воздействия:

«а) предупреждение;

б) наложение штрафа, который подлежит взысканию в пользу Биржи;

в) ограничение допуска к участию в торгах;

г) приостановление допуска к участию в торгах;

д) прекращение допуска к участию в торгах;

е) исключение из состава Участников торгов».

Аналогичные по своей правовой природе меры дисциплинарного воздействия вправе принята саморегулируемые организации по отношению к своим членам, участие в которых обязательно. В соответствии со ст.15 Закона о саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка саморегулируемая организация вправе применять в отношении своих членов следующие меры за несоблюдение стандартов и иных внутренних документов саморегулируемой организации:

1) предъявление требования об обязательном устранении членом этой саморегулируемой организации выявленных нарушений в установленные сроки;

2) вынесение члену саморегулируемой организации предупреждения в письменной форме;

3) наложение штрафа на члена саморегулируемой организации, в размере, установленном внутренними документами саморегулируемой организации;

4) исключение из членов саморегулируемой организации;

5) иные меры, установленные внутренними документами саморегулируемой организации, не противоречащие законодательству Российской Федерации.

В отличие от мер дисциплинарного воздействия, которые применяются саморегулируемыми организациями в отношении субъектов рынка, которые являются ее членами, меры дисциплинарного воздействия применяются биржей в отношении субъектов рынка, которые связаны с ней договорными отношениями, но не отношениями членства.

Дискуссионным является вопрос отнесения указанным мер дисциплинарного воздействия к известным видам юридической ответственности. В.В. Романова считает, что «юридическая ответственность членов саморегулируемых организаций имеет особое место среди различных видов юридической ответственности».[354] Т.В. Кувакина относит меры дисциплинарного воздействия к так называемой статусной ответственности, которую следует выделять наряду с иными видами юридической ответственности.[355] И.В. Ершова указывает: «Сегодня, когда формируется теория саморегулирования, необходимо глубокое научное обоснование особой правовой корпоративной природы ответственности членов саморегулируемых организаций»[356].

Таким образом, саморегулирование деятельности кредитных организаций на срочном рынке, так же как и саморегулирование в любом ином сегменте рынка, осуществляется наряду с государственным регулированием. Государство своей волей устанавливает степень саморегулирования, предоставляет субъектам рынка право самостоятельно по своей инициативе использовать те или иные средства регулирования. Субъектами саморегулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке являются: субъекты рынка, включая кредитные организации, образуемые ими ассоциации (союзы), в т.ч. саморегулируемые организации, а также третейские суды. Создание и функционирование ассоциаций (союзов) и третейских судов, с одной стороны, можно рассматривать в качестве средства саморегулирования, с другой стороны, ассоциации (союзы) и третейские суды являются самостоятельными субъектами права. Например, среди специалистов не вызывает сомнений, что юридическое лицо, являясь правовым средством, действует в качестве самостоятельного субъекта права. В качестве основных средств саморегулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке следует выделять: правила организованных торгов, правила клиринга, спецификации биржевых срочных сделок, стандартная документация внебиржевых срочных сделок, меры дисциплинарного воздействия и др.

Заключение

Проведенное исследование показало, что система правового регулирования срочного рынка не является совершенной и содержит в себе некоторые внутренние противоречия. Имеют место пробелы правового регулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке.

Учитывая важную роль срочного рынка для отечественной экономики, заинтересованность государства в развитии финансового рынка в целом и срочного рынка в частности, а также активное участие кредитных организаций на срочном рынке, в настоящей монографии можно сделать следующие выводы.