С 5 ноябре 1921 по 2 января 1922 года по заданию Министерства иностранных дел республики он возглавлял Чрезвычайное посольство в Анкару для установления отношений с Турцией, вел переговоры с Ататюрком. Мирный договор Украины с Турции был заключен, секретные приложения к этому договору подписаны. По этим соглашениям, к концу 1921 года Турция должна была получить еще 1,1 миллион рублей золотом. Кроме того, советское правительство было обязано оказать Турции крупную военную помощь для ведения войны с Грецией. Турки получили все находившееся в Новороссийске минное и артиллерийское имущество, винтовки и боеприпасы. В начале 1922 года Турции было передано оборудование для патронного завода, а в мае того же года выплачены последние 3,5 миллиона рублей золотом.
11 октября 1922 года декретом СНК Государственному банку было предоставлено право на выпуск золотых червонцев и серебряных монет. По своим весовым характеристикам (8,6 г, 900 проба) и размерам червонец полностью соответствовал дореволюционной монете в 10 рублей. Введение советского золотого червонца монет и серебряных монет потребовали наличия благородных металлов. В Москве его осталось очень мало. Было решено изъять у церковников все золотые и серебряные вещи силой оружия. Для этого потребовались воинские формирования и соответствующее управление ими. М.В. Фрунзе совместно с органами НКВД проводил такую работу в масштабах всей Украины и успешно с ней справился. В короткие сроки были разграблены все монастыри и ведущие соборы. Были изъяты не только золотая и серебряная утварь, но и оклады со всех икон. Если с священников срывали наперсные кресты, то они помещались в тюрьмы. Полученное из церквей имущество было переплавлено в слитки, и частично ушло в Гохран, где в последующие годы было продано в США по бросовым ценам.
В Кремле результаты работы М.В. Фрунзе на Украине были оценены положительно. Во время работы XII съезда РКП(б), на который Михаил Васильевич был делегирован в конце апреля 1923 года, И.В. Сталин неоднократно беседовал с ним по разным вопросам. На этом съезде В.И. Ленин уже не присутствовал, а Л.Д. Троцкий был разгромлен. Теперь определился новый хозяин. Михаил Васильевич вызвал у него доверие. Таким образом, находясь на Украине почти три года, М.В. Фрунзе значительно укрепил свои позиции в правящей элите большевиков.
Он стал одним из самых видных партийных и военных деятелей не только Украины, но и Советского Союза. С этого времени Фрунзе превращается в героя Гражданской войны номер один. Вместе с Троцким из советской истории вычеркнули перешедших на сторону большевиков царских генералов, под началом которых Фрунзе побеждал. Недавно открытые архивы и новые исследования дают повод усомниться в правильности действий Фрунзе, именем которого были названы сотни объектов в СССР, так как речь идет о взятии Крыма и последующем красном терроре на полуострове.
Несколько замечаний о репрессиях в Крыму. Из донесения 8 декабря 1920 года начальника Особого отдела 9-й стрелковой дивизии: «Керченский полуостров от Судака до Керчи включительно до настоящего времени занимала 9 дивизия, а по сему Особо отделению 9 дивизии пришлось при занятии произвести регистрацию в двух городах Керчи и Феодосии всех оставшихся белогвардейских офицеров и чиновников… Из зарегистрированных и задержанных в Феодосии белогвардейцев в количестве приблизительного подсчета – 1100, расстреляно 1006 человек… Задержанных в Керчи офицеров и чиновников приблизительно 800 человек, из которых расстреляно около 700 человек…» (данные О.В. Волкова о репрессииях).
Окраины Симферополя, рассказывал очевидец, были полны зловония от разлагавшихся трупов расстрелянных, которых даже не закапывали в землю, а курсанты кавалерийской школы (будущие красные командиры) ездили за полторы версты от своих казарм выбивать камнями золотые зубы изо рта казненных. Можно списать зверства победителей в первые сутки захвата Крыма, как неконтролируемую стихию войны. Но нельзя оправдать растянутое на месяцы целенаправленное, методичное уничтожение собственного народа. Первоначально расстрелами занимались армейские части, а после создания КрымЧК военные «работали» вместе с чекистами. Фрунзе напрямую не руководил террором, он лишь поощрял лучших палачей. Представляя летом 1921 года, представил к награде боевым орденом Красного знамени своего товарища Е.Г. Евдокимова, очистившего «Крымский полуостров от оставшихся там для подполья белых офицеров и контрразведчиков, изъяв до 30 губернаторов, 50 генералов, более 300 полковников, столько же контрразведчиков и в общем до 12 000 белого элемента», Фрунзе в наградном листе пишет: «Считаю деятельность т. Евдокимова заслуживающей поощрения. Ввиду особого характера этой деятельности проведение награждения в обычном порядке не совсем удобно».