Кризис: Как это делается

Мы уже знаем что, согласно теории Николая Старикова, организатором кризисов является «частная лавочка» ФРС. Я хочу остановиться на методе, с помощью которого ФРС, по мнению Старикова, организовала этот кризис. Оказывается все очень просто – достаточно только вовремя поднимать и опускать учетную ставку. Но так ли это на самом деле?

Николай Стариков не придумал ничего лучшего, чем цитировать конгрессмена Чарльза Линдберга, жившего в начале 20 века, отца того самого знаменитого летчика, который прославился не только тем, что совершил перелет через Атлантический Океан, но и тем, что прославлял Гитлера и даже был им награжден. Однако не это главное, а гораздо важнее, что этот конгрессмен был по образованию юрист, а не экономист. И вот экономист, живущий в начале 21 века, в качестве эксперта по чисто экономическому вопросу цитирует юриста, жившего 100 лет назад. Стариков это делает на странице 161. Вот эта цитата:

«Чтобы поднять цены, все, что требуется от Федерального резерва, – это снизить учетную ставку. Вследствие чего происходит прилив в экономику кредитных средств и бум на фондовом рынке. Затем, когда <…> бизнесмены привыкают к данным условиям, Федеральный резерв может оборвать их кажущееся процветание внезапным повышением учетных ставок. <…> С помощью политики учетных ставок он может раскачивать рынок взад-вперед или вызывать резкие изменения в экономике резким повышением разницы ставок. В любом случае Федеральный резерв будет обладать внутренней информацией о грядущих изменениях финансовой политики и заблаговременно знать о будущих изменениях как в сторону улучшения, так и ухудшения финансовой конъюнктуры».

Совершенно очевидно, что для того чтобы создать кризис способом, который описывает Линдберг, необходимо чтобы ФРС действительно была «частная лавочка», владельцы которой никому не подчиняются, не перед кем ни отчитываются и их никто не контролирует. На самом деле деятельность ФРС очень прозрачна, но прежде, чем продолжить, придется кое-что прояснить.

Существуют 2 типа ставок, это:

Discount Rate,

Federal funds rate.

Discount Rate – это ставка, по которой резервные банки выдают краткосрочные (overnight) кредиты коммерческим банкам из своих резервов, впрочем, как утверждает Стариков на странице 40, у резервных банков резервов нет. По закону советы директоров резервных банков каждые 14 дней дают рекомендации относительно величины discount rate Совету управляющих, после чего Совет управляющих принимает окончательное решение и устанавливает эту ставку.

Federal funds rate – это ставка межбанковского кредита, то есть ставка, по которой банки берут кредиты друг у друга. Эту ставку никто специально не устанавливает, а определяется она на рынке кредитов в зависимости от спроса и предложения, но, несмотря на это (а может быть наоборот – именно поэтому), когда пишут «учетная ставка», имеют в виду именно Federal funds rate. Руководство ФРС пытается влиять на эту ставку с помощью:

discount rate – размеров обязательных резервов, которые банки обязаны держать в резервных банках, операций на открытом рынке, которыми занимается Федеральный Комитет открытого рынка (Federal Open Market Committee – FOMC).

Решение по величине Federal funds rate принимается Федеральным Комитетом открытого рынка путем голосования. Этот комитет по закону должен собираться не реже 4 раз в год, а начиная с 1981 года, он собирается 8 раз в год. Так вот, все решения управляющих органов ФРС очень прозрачны; прозрачности ФРС на их сайте посвящена специальная страница. Вот что там, в частности, пишется:

«Федеральная резервная система значительно расширила свою прозрачность в ряде важных аспектов в последние годы. По вопросам, связанным с проведением денежно-кредитной политики, Федеральная резервная система уже давно является одним из наиболее прозрачных центральных банков в мире. После каждого своего заседания, Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) публикует отчеты, которые предоставляют обоснование для принимаемых решений, вместе с записью голосов Комитета и объяснения для любого разногласия. Кроме того, до сведения общественности доводятся подробные минуты каждого заседания FOMC через три недели после заседания. Эти минуты обеспечивают большой объем информации о спектре мнений членов комитета на экономическую ситуацию и перспективы, а также о своей позиции относительно соответствующей денежно-кредитной политики».

Но и это еще не все. Раз в полгода FOMC отчитывается перед комитетом по банкам конгресса. С этими отчетами можно ознакомиться на сайте: http://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/mpr_default.htm.