Кризис: Как это делается

Как видите, не только президент или конгресс, но и любой желающий может получить информацию о том, как и почему принималось то или иное решение, и кто конкретно что предлагал и за что голосовал. Согласитесь, что в таких условиях сплести сети заговора с целью создания кризиса, очень непросто. Если обнаружится, что чиновники ФРС действовали непрофессионально, или еще хуже имел место преднамеренный саботаж, как утверждает Стариков, то, как говорили в советские времена, оргвыводы последуют незамедлительно. Это Стариков нафантазировал, что президент якобы не может уволить управляющего ФРС. На самом деле, это делается, как говориться, одним росчерком пера.

Но вернемся к книге Старикова. На странице 162 он пишет:

«Даже самый отпетый скептик сможет найти эти «родимые пятна» среди череды событий, предшествовавших кризису 2008–2009 года. Вспомним ипотечный кризис в США. Чтобы он случился, сначала должен был начаться инвестиционный бум, а цены на недвижимость стремительно поползти вверх. Для создания бума, точно в соответствии с рецептами своего ненавистника, ФРС снизила процентную ставку: с 6 % в 2001 году к концу 2003 года она упала до 1 %».

Это до какой степени надо не разбираться в экономике, чтобы написать что ФРС снижала ставку для создания инвестиционного бума. Весь мир, кроме Старикова, знает, по какой причине ФРС в 2001 году снижала ставку. Весь мир знает, что в 2000 году произошел крах фондового рынка, так называемый «крах доткамов». Все также знают, что падению фондового рынка в то время предшествовал бурный рост.

Я предлагаю ответить на вопрос, на который должен знать ответ самый отпетый двоечник-первокурсник любого экономического ВУЗА, а именно – что должен делать центральный банк любой страны, если происходит слишком быстрый экономический рост, или, как говорят экономисты, происходит «перегрев» экономики? Ответ – повышать ставку. А что делала ФРС? Как раз и повышала ставку. В течение 1999–2000 годов, ФРС 6 раз повышала ставку.

Следующий вопрос – что должен делать центральный банк в случае замедления экономики или спада? Ответ – понижать ставку. Что делала ФРС в то время? Стариков уже сам ответил – понижала ставку. Я представляю, что было бы, если бы ФРС не понижала ставку, и рынок в результате обвалился еще больше. Стариков первый написал бы, что ФРС это сделала специально, чтобы обанкротить технологические компании, а затем по дешевке прибрать их к рукам.

Однако речь в книге идет не о фондовом рынке, а об ипотечном, при этом Стариков утверждает, что ФРС создала бум на ипотечном рынке, понижая учетную ставку. На самом деле, она этого не смогла бы сделать по той простой причине, что ставки по ипотечным кредитам к ставкам ФРС не имеют никакого отношения.

Справедливости ради надо сказать, что даже в США это понимают далеко не все. Поэтому на эту тему уже написано много статей. Например, еще в 2002 году, т. е. до кризиса на сайте резервного банка Сан-Франциско была опубликована статья, которая называется «What is the relationship between the discount rate and mortgage rates?» (Какая связь между учетной ставкой и ставкой по ипотечным кредитам?), в которой доказывается, что ставка по ипотечным кредитам от учетной ставки не зависит. Кто владеет английским, может прочитать эту статью сам, а я здесь процитирую только первый параграф:

«Учетная ставка это процентная ставка Федеральной резервной системы, по которой резервные банки выдают кредиты overnight. Это управляемая ставка, установленная Федеральными резервными банками, а не рыночная процентная ставка. Основная ставка обычных ипотечных является рыночным процентной ставки по долгосрочным ипотечным жилищным займам. Изменения краткосрочной учетной ставки не могут повлиять на процентные ставки по долгосрочным ипотечным кредитам».

Итак, бум на ипотечном рынке с помощью учетной ставки ФРС создать не могла. По тем же причинам она не смогла создать и кризис на этом рынке.

Но вернемся к книге Старикова. На странице 165 он пишет:

«Со второй половины сентября 2005 года ФРС начала увеличение процентной ставки. К 2006 году она достигла 5 %».

Далее (стр. 165–166):

«Одно лишь увеличение Федеральной резервной системой процентной ставки вызвало целую цепь событий.

С конца 2005 года многие заемщики, особенно «второго сорта», не смогли выплачивать свою ипотеку и другие кредиты. В связи с увеличением процента снизилось количество новых кредитов. Как следствие, на рынке началось падение цен на жилье и увеличение сроков экспозиции объектов.

Это привело к еще большим неплатежам по кредитам. Ведь если вы взяли кредит без первого взноса на всю стоимость дома, а он вдруг подешевел, то ближайшие 25–30 лет вы будете выплачивать ипотеку, переплачивая реальную стоимость дома. Проще – отдать дом банку и отказаться платить.