Кто взял мои деньги?

На раннем этапе жизни я не мог по-настоящему оценить этот урок богатого папы. Тем не менее, я последовал его совету. В период между 1973 и 1980 годами я инвестировал в недвижимость и золото… то есть в то, что обычно относят к категории материальных активов. Кое-кто из вас, возможно, помнит, что братья Хант{ В конце 1970-х годов братья Хант пытались установить монополию на серебро на мировом рынке. – Прим. перев.} в свое время брали за серебро почти по 50 долларов за унцию (28,3 г), а за золото – по 800 долларов за унцию. А как раз перед этим, в канун 1980 года, товарный рынок рухнул. А потом, как и предсказывали специалисты, в период между 1980 и 2000 годами рынок акций доминировал над рынком инвестиций. Предсказание о катастрофах, кажется, тоже подтвердилось. Такие события, как крушение рынка ценных бумаг, крах сбережений и займов, обвал рынка недвижимости и трагедия 11 сентября 2001 года, похоже, происходят каждые 5 лет. Так что, если эта теория о катастрофах, случающихся раз в 5 лет, подтверждается, следующего бедствия следует ожидать в 2006 году.

Магический кристалл здесь ни при чем

Богатый папа рассказал мне о цикличном развитии экономики, не потому, что он хотел сделать меня предсказателем судеб по магическому кристаллу, а для того, чтобы я внимательно следил за происходящими изменениями. Почему у большинства представителей поколения беби-бумеров проблемы с пенсионными планами? Дело в том, что их инвестиции все еще находятся на рынке ценных бумаг, а этот рынок только-только закончил свой 20-летний цикл. Если бы они последовали концепции 20-10-5-летнего циклов, то должны были бы еще в конце 1996 года забрать свои деньги с рынка ценных бумаг и вложить их в товарный рынок. Уоррен Баффет продал массу своих акций в 1996 году и спокойно дожидался краха года. Я не знаю, следит ли он за упомянутыми циклами, но выбор его инвестиционной модели подтверждает это.

Если прогнозы относительно 20-10-5-летних циклов действительно оправдаются, то многие представители послевоенного поколения не смогут выйти на пенсию, потому что будут сидеть на рынке ценных бумаг во время «товарного цикла», ожидая, пока цены на их акции поднимутся, чего может не случиться до 2008–2010 годов.

Моя концепция инвестирования, основанная на цикличном развитии рынка, не имеет ничего общего с предсказаниями, а построена всего лишь на необходимости смотреть в будущее. Например, в 1996 году, когда золото было как никогда дешевым и продавалось приблизительно по 275 долларов за унцию, я начал инвестировать в золотые рудники. И хотя некоторые мои друзья, которые держали свои деньги в банке или на рынке ценных бумаг, смеялись надо мной, сегодня они уже не так веселятся, поскольку золото поднялось в цене до 375 долларов за унцию. Надо заметить, что одна из компаний, в которую я инвестировал в 1996 году и где я сейчас занимаю директорский пост, в ноябре 2003 года уже вышла на открытый рынок ценных бумаг.

Другими словами, когда 20-летний цикл подходил к концу, я начал перемещать свои активы из ценных бумаг и искать благоприятные возможности на товарно-сырьевом рынке, вкладывая деньги в золото, серебро, нефть и металлы. После трагических событий 11 сентября 2001 года, несмотря на то что цены на акции основательно упали, я продолжал держаться в стороне от рынка ценных бумаг, поскольку знал, что они уже прошли свой 20-летний цикл. Я старался найти благоприятные возможности на других рынках, хотя цены на недвижимость были довольно высокими.

Только не поймите меня превратно: описываемые циклы – это не банк, гарантирующий получение дохода

Конечно, я не стал бы доверять 20-10-5-летним циклам на все сто. Как я уже говорил, их необходимо воспринимать в первую очередь как напоминание о циклическом развитии экономики. Зная это, я просто стараюсь не попасть в неподходящий цикл. Один из лучших способов добиться успеха на поприще инвестирования – найти инвестиции, которые не пользуются успехом, но скоро опять будут на высоте. Благодаря этой концепции я вычислил, что акции, по всей вероятности, достигнут прежнего уровня приблизительно в 2008 году, и я напоминаю себе, что нужно подумать о продаже к тому времени моих активов, вложенных в золото.

Так как я люблю недвижимость и доверяю демографической тенденции, обещающей постоянный прирост населения в США, то буду продолжать делать инвестиции в этом направлении. Но, скажем, в Японии, где очень низкая рождаемость, я не решился бы инвестировать в недвижимость.