Курс лекций для портфельного инвестора

MACD-гистограмма дает более глубокое понимание баланса сил между «быками» и «медведями», чем первоначальный MACD. Она показывает, «быки» или «медведи» контролируют ситуацию и, становятся, они сильнее или слабее. Это один из лучших инструментов, доступных при техническом анализе рынка. Его суть можно выразить формулой:

MACD-гистограмма = MACD-линия – сигнальная линия.

MACD-гистограмма измеряет расстояние между линией MACD и сигнальной линией. Она показывает эту разницу в виде гистограммы – последовательности вертикальных столбиков. Эта разница может быть очень мала, но компьютер развернет ее на весь экран.

Если «быстрая» линия выше сигнальной, значение MACD-гистограммы положительное и откладывается вверх от горизонтальной оси. Если «быстрая» линия идет ниже «медленной», то MACD-гистограмма дает 0. Когда разрыв между линией MACD и сигнальной линией увеличивается, то MACD-гистограмма становится шире. Когда две линии сближаются, MACD-гистограмма становится уже.

Наклон MACD-гистограммы определяется соотношением между двумя соседними столбиками. Если следующий столбик выше, то гистограмма идет вверх, если ниже – то вниз.

MACD-гистограмма дает игроку два типа сигналов. Один – обычный, возникающий при каждой новой черте на графике цен. Другой – редкий, возникающий только несколько раз в год на любом рынке, но зато очень сильный.

Обычный сигнал дается наклоном MACD-гистограммы. Если текущий столбец выше предыдущего, то наклон вверх. Это говорит о том, что у руля «быки» и нужно покупать. Когда текущий столбец ниже предыдущего, то наклон вниз. Это говорит о том, что командуют «медведи» и пора продавать. Если цены идут в одну сторону, a MACD-гистограмма в другую, значит, доминирующая группа теряет свой энтузиазм и тренд на самом деле слабее, чем кажется.

Когда MACD-гистограмма достигает максимальных значений во время подъема цен, восходящий тренд достаточно силен и, вероятнее всего, будут достигнуты новые максимальные значения, которые превзойдут предыдущие цены. Если MACD-гистограмма падает до нового минимального значения во время нисходящего тренда, то «медведи» сильны и спад, вероятнее всего, достигнет или превзойдет предыдущий минимум.

Один из самых сильных технических сигналов – дивергенция между ценами и MACD-гистограммой возникает на любом рынке только несколько раз в году. Эта дивергенция указывает на основные точки разворота и дает особенно сильный сигнал о покупке или продаже. Сигнал не возникает в каждом максимуме или минимуме, но если вы его видите, то это значит, что вскоре должно быть фундаментальное изменение направления.

Когда цены поднимаются к новому максимуму, а MACD-гистограмма останавливается на более низком значении, образуется дивергенция «медведей». Меньший подъем на MACD-гистограмме показывает, что «быки» внутренне слабы, несмотря на высокие цены. Когда у «быков» заканчиваются силы (деньги), «медведи» готовы перехватить инициативу. Дивергенция «медведей» между MACD-гистограммой и ценами указывает на слабость вершины рынка. Она дает сигнал к продаже, когда большинство игроков чувствует возбуждение от прорыва к новым вершинам.

Аналитики считают, что необходимо продавать, когда MACD-гистограмма двинется вниз от своего второго более низкого максимума, в то время как цены достигли большего максимума. Предохранительную остановку поместите выше последнего максимума.

Пока цены дают минимумы и MACD-гистограмма продолжает опускаться ниже, это подтверждает нисходящий тренд. Если цены упали до нового минимума, a MACD-гистограмма опустилась не так низко, как раньше, то образовалась дивергенция «быков». Она говорит о том, что цены падают по инерции, «медведи» слабее, чем кажутся, а «быки» готовы перехватить инициативу. Дивергенция «быков» между ценами и MACD-гистограммой показывает силу в рыночном дне. Она дает сигнал покупать, когда большинство игроков напугано спадом до нового минимума.

Аналитики считают, что необходимо покупать, когда MACD-гистограмма двинется вверх из своего второго, менее глубокого минимума, в то время как цены падают до нового минимума. Поместите страховочные меры ниже последнего минимума.