В октябре того года, после тайного сговора, Великобритания, Франция и Израиль вторглись в Египет, чтобы вернуть канал. Американское дипломатическое вмешательство привело к тому, что Генеральная Ассамблея ООН проголосовала против Британии и Франции - формальных союзников Америки. На фунт стерлингов был наложен арест, и Соединенные Штаты заблокировали поддержку валюты со стороны МВФ. Брошенный главным союзником Великобритании, с ослабленным здоровьем и униженный, Иден прекратил проект и ушел в отставку в январе 1957 года.
Спасение Америкой не изменило враждебного отношения Насера к Западу. Напротив, он воспользовался случаем, чтобы поднять ставки. После окончания конфликта он продолжал держать канал закрытым еще пять месяцев, нарушая поставки в Европу из Азии и подрывая экономику Великобритании, Франции и других европейских стран.
Закрытие канала стало проблемой и для израильтян; они понесли прямые военные потери во время вторжения и теперь столкнулись с приостановкой американской помощи, перебоями в поставках нефти и запретом на вход их судов в канал. Под давлением Эйзенхауэра и угрозой американских санкций Израиль вывел войска с Синая, создав у некоторых египтян впечатление, что Вашингтон может диктовать политику Израиля. В то же время серия карательных мер правительства Насера внутри страны привела к массовой экспроприации и принудительному исходу примерно трех четвертей из 60 000 евреев Египта.
Хотя закрытие канала повысило известность Насера и помогло вывести Египет на международную арену, это была своего рода пиррова победа. После Суэцкого кризиса Франция, Великобритания и США заблокировали активы египетского правительства, хранящиеся в их странах. Поврежденный в результате вторжения, канал требовал дорогостоящего ремонта, а тем временем не приносил дохода своим новым египетским операторам. Туризм упал, предприятия ушли - раны стали еще более болезненными после того, как Насер в ноябре секвестрировал Англо-египетскую нефтяную компанию, несколько банков и страховых компаний, а также другие предприятия, принадлежащие европейцам. Иностранный капитал бежал из Египта.
Советский Союз воспользовался этим случаем, чтобы создать новую международную систему, укрепляющую отчуждение Египта от Запада. В течение следующих восьми лет советский премьер Никита Хрущев обещал предоставить крупные кредиты на выгодных условиях: 325 миллионов долларов на строительство Асуанской плотины, а затем около 175 миллионов долларов на другие промышленные проекты. Советская помощь, военная техника и военные советники десятками тысяч хлынули в Египет.
В арабском мире национализация Насером компании Суэцкого канала и защита от европейских и израильских военных операций сделали его героем. Он наслаждался своей ролью лидера и культивировал ее лозунгами арабской солидарности. Но как только он стал коронованным лидером арабов, арабы захотели, чтобы он руководил ими. Для Египта, зависящего в плане продовольствия от иностранной помощи США, а в плане вооружений - от Советского Союза, взвалить на себя чужое бремя было нежелательным и невыполнимым проектом.
Однако, когда Сирия обратилась к Египту с просьбой о союзе, Насер не мог отказать. Поступить так означало бы показать границы его приверженности арабскому миру. Так родилась Объединенная Арабская Республика (ОАР), злополучный эксперимент арабского единства, который продлился всего три года, с 1958 по 1961 год. Растущие панарабские устремления заставили Насера вовлечь Египет в гражданскую войну в Йемене, истощающий, непродуктивный конфликт, который позже окрестили "египетским Вьетнамом". Египетские войска были полностью выведены из Йемена только в 1971 году.
Уже перенасытив Египет внешними обязательствами, Насер в 1967 году решил бросить вызов Израилю. На основе советской информации - которая оказалась фальшивой - о том, что Израиль собирается напасть на Сирию, Насер закрыл Тиранский пролив и двинул свою армию на Синайский полуостров, который после Суэцкого кризиса был фактически демилитаризован. В результате войны израильские ВВС уничтожили египетскую авиацию, а израильские войска заняли Западный берег реки Иордан, сектор Газа, Голанские высоты, Восточный Иерусалим и весь Синайский полуостров. Шестидневная война, развязанная в июне 1967 года на стороне арабских стран объединенными силами Египта, Сирии и Иордании, которым в некоторых районах помогали суданские контингенты, а в других - палестинские партизаны, закончилась тем, что Израиль увеличил свою территорию более чем в три раза, разместил свои войска на Суэцком канале и оставил своих арабских соседей униженными.