Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров

(3.18) S=M* 1/0,7978845609

=М* 1,253314137,

где S = стандартное отклонение;

М = среднее абсолютное отклонение.

Эти два параметра, среднее арифметическое средней сделки и стандартное откло­нение сделок, мы будем называть действительными вводными параметрами. Теперь нам надо взять все равноотстоящие точки данных из шага (2) и найти их соответствующие ценовые значения, основываясь на среднем арифметическом значении и стандартном отклонении. Вспомним, что наши равноотстоящие точ­ки данных выражены в стандартных единицах. Теперь для каждой из этих равно­отстоящих точек данных мы найдем соответствующую цену:

(3.27) D = U + (S * Е),

где D = ценовое значение, соответствующее значению стандартной единицы;

Е = значение стандартной единицы;

S = стандартное отклонение;

U= среднее арифметическое.

После того как мы определили все ценовые значения, соответствующие каждой точке данных, мы можем сказать, что сконструировали распределение, к которо­му, как ожидается, будут стремиться точки данных.

Однако данный метод позволяет сделать намного больше. Мы можем вклю­чить два дополнительных параметра, которые позволят нам рассмотреть типы сценариев «что если». Эти параметры, которые мы назовем параметрами «что если», позволяют увидеть влияние изменения нашей средней сделки, или измене­ния дисперсии (стандартного отклонения) сделок.