Механизмы и методы регулирования в условиях преодоления кризиса

Гаврильева С.Р.

Международные слияния и поглощения банков в условиях мирового финансового кризиса: направления и перспективы

Основной тенденцией развития мирового банковского сектора в последние десятилетия является усиление процессов международной консолидации и концентрации банковского капитала. Важными стимулами для этого явились: глобализация и дерегулирование финансовой деятельности; усиление конкуренции в сфере традиционного банковского бизнеса; необходимость расширения капитальной базы в связи с развитием информационных технологий и повышением требований достаточности капитала; рост значимости фактора времени при принятии стратегических решений в условиях динамично меняющейся конкурентной среды.

За период 1985–2006 гг. в мире было зарегистрировано 19506 банковских слияний, из которых 29,5 % было с участием иностранного партнера [308] . По сравнению с 1985–1995 гг. доля международных сделок в 1996–2006 увеличилась на 13,4 % на общемировом уровне и составила 35,2 %. В российском банковском секторе процессы международных слияний и поглощений получили активное развитие с начала 2000-х годов. На начальном этапе (2003–2004 гг.) экспансия иностранного банковского капитала носила скрытый характер, поскольку заключалась главным образом в отборе кандидатов для приобретения, их оценке, проведении переговорного процесса, а также отслеживании состояния рынка. Завершенных сделок по приобретению банков в этот период было осуществлено немного. К ним относится, в частности, поглощение банка Дельта-кредит американским финансовым институтом GE Consumer Finance.

В 2005–2006 гг. происходит резкое увеличение количества и объемов международных сделок. В значительной степени этому способствовали высокие темпы роста российской экономики, улучшение инвестиционного и делового климата, высокая доходность банковских операций, хорошие перспективы розничного бизнеса, слабая конкуренция на рынке. Если в 2004 г. иностранными инвесторами была заключена только одна сделка, то в 2005 – их насчитывалось уже пять, а в 2006 – девять. В стоимостном выражение объем сделок с 2004 по 2006 гг. вырос в 6 раз с 236 до 1442,2 млн долл. [309] С 01.01.05 по 01.01.08 доля нерезидентов в совокупном зарегистрированном уставном капитале российских банков выросла с 6,19 % до 22,84 %. О масштабах зарубежной экспансии свидетельствует и тот факт, что из 15 крупнейших частных банков без иностранного участия на современном этапе остаются только банки Уралсиб, Альфа-банк и Русский Стандарт. Мировой финансовый кризис конца 2008 года оказал существенное влияние на российский рынок слияний и поглощений в банковском секторе, изменив многие тенденции предыдущих лет. К наиболее заметным изменениям можно отнести резкое сокращение как количества сделок, так и их стоимости. По данным аналитической группы ReDeal, число сделок в секторе банковских услуг в 2009 г снизилось на 51 % по сравнению с 2008 г. (с 85 в 2008 г. до 42 в 2009 г.), а общая стоимость упала на 71 % (с 6,4 млрд долл. в 2008 г. до 1,8 млрд долл. в 2009 г.). Снижение активности на рынке слияний и поглощений объясняется неопределенностью перспектив развития экономики, недостаточностью финансовых средств в связи с кризисом ликвидности, значительным разрывом в ценовых ожиданиях между покупателями и продавцами, а также слабой заинтересованностью иностранных инвесторов в операциях на российском рынке.

Многие российские банки стали продаваться по цене, зачастую не превышающей размер их капитала. Причинами этого являются низкое качество активов; снижение доходности отечественных банков; меньшее число потенциальных покупателей. Ситуация осложняется ухудшающимся финансовым положением кредитных организаций. Так, по данным Банка России на 1 января 2008 года в России было 11 убыточных банков, год спустя – уже 56, а на 1 января 2010 насчитывалось 120 банков (по итогам трех месяцев 2010 года их число выросло до 153, или 14,6 % от всего количества кредитных организаций). Кроме того, инвесторы практически перестали проявлять интерес к мелким банкам, так как получить более крупные и солидные организации стало гораздо проще.