Международная торговля

Третий принцип провозглашает необходимость соизмерения ожидаемого результата выполнения мероприятий с возможными потерями. Так, эффективность системы внутреннего контроля оценивается путем сравнения расходов на мероприятия по управлению внешнеторговым риском (З) и ожидаемым положительным эффектом от снижения степени подверженности риску (Э). Также следует оценивать потенциальный экономический эффект рассматриваемой системы путем сравнения (З) с размером возможного ущерба (У) в случае не применения мероприятий по минимизации внешнеторговых рисков. Система внутреннего контроля может быть признана эффективной при условии выполнения неравенств (5.7) и (5.8).

В случае несоответствия первым трем из указанных выше принципам риск-менеджмента целесообразно применять стратегию избежания внешнеторгового риска. Она означает отказ от реализации мероприятий (проекта), связанных с риском. Важно, чтобы отказ от таких мероприятий был обоснованным, ибо в результате могут иметь место негативные последствия: потери от неиспользованных возможностей, избежание одного риска может привести к возникновению других рисков и т. д. С точки зрения применения данный метод риск-менеджмента является наиболее простым, однако не всегда возможным (например, при управлении рисками форсмажорного характера).

Как видно из данных табл. 5.2 и 5.3, оставшееся многообразие методов воздействия на риски в международном бизнесе можно применять в рамках реализации следующих двух стратегий риск-менеджмента:

• снижение степени риска, предполагающее выполнение различного рода предупредительных организационно-технических мероприятий (диверсификации, лимитирования, резервирования средств и др.). Одним из частных случаев такой группы методов является передача внешнеторгового риска (страхование, финансовые гарантии, поручительства, аутсорсинг, внесение в текст контрактов (договоров) специальных оговорок, уменьшающих собственную ответственность при наступлении непредвиденных событий или передающих риск контрагенту, и др.);

• принятие всего или части риска (получение кредитов или займов для компенсации убытков и восстановления производства, получение государственных дотаций и др.). При выборе относящихся к данной стратегии методов целесообразно дополнительно реализовывать действия, направленные на компенсацию возможного ущерба (создание резервных фондов (фонды самострахования или фонд риска)). Резервирование средств оправдано, когда связанные с этим затраты меньше, чем стоимость страховых взносов при страховании.

Современные подходы к риск-менеджменту позволили найти новое решение рассматриваемой проблемы на основе сочетания традиционных методов снижения риска и принятия риска на себя (ART – alternative risk transfer).

Как свидетельствует передовой опыт большинства европейских и американских ТНК, по мере укрупнения и повышения степени интернационализации компании увеличиваются ее возможности по управлению внешнеторговыми рисками на базе подхода ART, и в частности посредством создания кэптивных компаний (captives). Они представляют собой оффшорные страховые компании, являющиеся дочерними предприятиями страховщика, и позволяют устранить ряд недостатков современной системы страхования: невозможность получения от страховых компаний страховки некоторых видов риска; постоянно увеличивающиеся страховые премии; повысившийся в целом риск неполучения страховки по наступлению страхового случая и др.

Таблица 5.5

Подход к снижению степени внешнеторгового риска

Методические подходы к процедуре выбора методов управления внешнеторговыми рисками можно в упрощенном виде представить в виде табл. 5.5. Из ее данных видно, что такое решение должно основываться на выполнении следующих правил выбора метода управления внешнеторговым риском:

• максимум выигрыша: выбирается то решение, которое обеспечивает максимальный положительный результат при минимальном и приемлемом для предприятия риске;

• оптимальное сочетание выигрыша и величины риска: из вариантов решений, обеспечивающих приемлемый для предпринимателя риск, выбирается тот, у которого соотношение дохода и потерь является наибольшим;

• оптимальная вероятность результата: из всех вариантов с приемлемой вероятностью получения положительного результата выбирается тот, у которого выигрыш.

На шестом этапе составляется повторный Отчет о внешнеторговых рисках, данные которого служат основой для оценки эффективности реализуемых мер по минимизации внешнеторговых рисков. Практика риск-менеджмента выработала три наиболее употребляемых подхода к выработке критериев оценки эффективности выбранного метода минимизации внешнеторгового риска:

• выбор критического параметра, который не должен выходить за допустимые пределы;

• экономическая выгода (при выполнении неравенств (5.7) и (5.8));

• максимальный.

Повторный отчет о рассматриваемых рисках должен содержать: