Миллион за один доллар. Гайд начинающего инвестора

1. Инвестируйте долгосрочно. Чем дольше срок удержания позиции, тем выше шансы на успех. В любой день на фондовом рынке ваши шансы составляют всего 53 %, что немногим лучше, чем подбрасывание монеты. Если вы увеличите период владения активами до года, вероятность достичь успеха подскочит до 74 %. А при 20-летнем удержании акций никогда не было отрицательной доходности для американских инвесторов. Подумайте над этим!

2. Концентрация – самый быстрый способ создания богатства и самый быстрый способ его уничтожения. Джефф Безос, Билл Гейтс, Уоррен Баффетт, Марк Цукерберг – самые богатые американцы имеют одну общую особенность. Они концентрировались на акциях компании, которую сами основали. Заманчиво поверить, что именно эта модель – пример для подражания и ее следует придерживаться. Но для большинства это будет ошибкой. Вероятность того, что вы выберете одну компанию и она станет одной из крупнейших, к сожалению, не в вашу пользу. 72 % компаний в долгосрочной перспективе значительно отстают от казначейских облигаций. А более половины из них зарабатывают отрицательную пожизненную прибыль.

Любая отдельная акция может стоить до 1 доллара, даже 0 долларов в течение года. Вспомните компанию ЮКОС, которая была одной из самых успешных в России, но ее акции упали до нуля. Напомните себе об этом в следующий раз, когда у вас возникнет искушение поставить все на одну компанию, например, купить только Tesla. Начинающие инвесторы часто думают, какие акции им лучше купить. Но если у вас пока мало денег, покупать нужно ETF-фонды. Ошибившись с акцией, вы потеряете 100 % своего капитала.

3. Время стоит гораздо дороже денег. Разумное распределение активов является основой успешного долгосрочного инвестиционного плана, тогда как разумное распределение времени является основой успешного долгосрочного жизненного плана. Инвесторы часто думают о первом и редко задумываются о втором. Никакая сумма денег не может купить прошлое. Поэтому лучше сосредоточьтесь на времени.

4. Следите за комиссиями, которые платите. Более низкая комиссия в среднем бьет более высокую комиссию. Пассивные инвестиции бьют в среднем активные. Простота в среднем бьет сложность. Невозможно предсказать, как будет работать фонд в будущем, но если бы нам пришлось это делать на основании только его коэффициента расходов, то, скорее всего, мы бы выиграли. Во всех категориях фонды с более низкой комиссией в среднем опережают фонды с более высокой комиссией.

5. Не бойтесь переносить страдания. Умение хорошо переносить страдания – это суперспособность. Без исключения каждый великий инвестор пережил периоды сильной боли. Даже Уоррен Баффетт. С июня 1998 по март 2000 года Berkshire Hathway упала более чем на 49 %, и в это же время индекс Nasdaq 100 вырос на 270 %. Представляете, каково это было ему? Но он сохранил свою стратегию инвестирования и в результате добился гораздо большего, чем индекс Nasdaq. Сохранение приверженности своей стратегии инвестирования в течение такого периода потребовало от него невероятной терпимости к боли.

6. Пассивная позиция прибыльнее. Ничего не делать (низкая частота сделок) обычно лучше, чем делать что-то (высокая частота). Первое правило – не навредите. На рынках нас постоянно заманивают что-то сделать. Как только вы откроете свой счет, вас будут атаковывать брокеры разными инвестиционными идеями. Продавать, покупать, играть на понижение (короткая позиция, или short) и прочие рекомендации. Но большинство инвесторов делают это без каких-либо убедительных доказательств, и их активность оказывается обратно пропорциональна доходности.

7. Нет смысла предугадывать дно или вершину рынка. Никто не позвонит в колокол и не возвестит, что мы на вершине или на дне. Большинство увидят вершину и дно лишь задним числом. Не стоит ждать какого-то сильного падения, для того чтобы инвестировать.

8. Придерживайтесь своей стратегии. Лучшей стратегией является та, которой вы можете придерживаться достаточно долго, чтобы пожать ее плоды. Есть такой фонд – «Десятилетие». С 2000 до 2009 года он рос более чем на 18 % ежегодно, что было более чем на 3 % лучше их ближайшего конкурента. Но его акционеры каждый год теряли 11 %. Все дело в том, что инвесторы вкладывали деньги в фонд после сильной доходности и уводили их после слабой доходности. Не имея возможности удержаться, когда наступали трудные времена, они покупали по высокой цене и продавали по низкой, теряя деньги, а не приумножая их.

9. Научитесь контролировать свои эмоции, иначе ваши эмоции будут контролировать вас. «В мире есть три великие силы: глупость, страх и жадность» (Альберт Эйнштейн). Когда у вас возникает искушение действовать, основываясь на страхе или жадности, отойдите. Сделайте глубокий вдох, прогуляйтесь, почитайте книгу, помедитируйте, посмотрите любимый фильм.

Когда вы вернетесь, рынок будет стоять на месте, а вы сможете в лучшем состоянии принять любое решение относительно действий на нем.