В том же 1955 году стали строить поселки на Каральвееме и в устье Каральвеема - где она соединяется с рекой Большой Кепервеем. Один поселок назывался Верхний (бывший поселок Караль), другой - Каральваам или Нижний (нынешнее Билибино). На Каральвааме первым появился палаточный городок, а затем и отдельные деревянные домики, среди которых был один-единственный деревянный барак для рабочих. Позднее, с 1965 года, в том бараке были размещены редакция районной газеты "Золотая Чукотка" и типография. Палатки тогда считались нормальным жильем. Ее стены были обшиты досками от ящиков, пространство между досками шириной до полуметра и более засыпалось опилками. В период строительства поселок пилорама всегда была чистой - ни горбылей, ни опилок. Первопроходцы все пускали в ход.
Первого здешнего (считай Билибинского) прораба и геолога Н.В.Маковского в апреле 1955 года сменил начальник участка Александр Михайлович Швецов, участник первой экспедиции Юрия Александровича Билибина, бывший начальник поисковой шлиховой партии в бассейне реки Погынден. Летом с помощью бульдозера в поселке Каральваам построили аэродром, вернее, посадочную полосу для самолетов АН-2 и с середины августа 1955 года аэродром стал работать круглогодично. Начались регулярные полеты "аннушек" из Черского. Таким образом, поселок Каральваам "соединился" с "материком". Тогда же к большому количеству палаток прибавились домики под контору, пекарню, магазин, почтовое отделение, фельдшерско-акушерский пункт. Люди начали устраиваться прочно и надолго.
В том же 1955 году начала прорисовываться первая улица - Сеймчанская. Она была названа в честь посёлка Сеймчан, откуда прибыли первые геологи. Палатки перемежались с небольшими рублеными домиками, а на берегу притоки реки Каральвеем вырос палаточный микрорайон, шутливо названный геологами "Ситцевым городком". Сейчас на его месте находятся райотдел милиции и районная больница.
Нужно отметить, что в августе 1955 года геологоразведчики, прибывшие сюда с первым отрядом Н.В Маковского, были разделены на две геологоразведочные партии - Каральвеемскую (поселок Караль или Верхний) и Кепервеемскую - это на базе поселка Каральваам (Нижний). Начиная с 1955года, каждую весну в помощь местным геологам стали приезжать из "материка" сезонные полевые партии всех геологических и смежных специальностей.
Поселок Каральваам (Нижний) продолжал расти намного быстрее, чем Верхний. В зиму 1955-1956 годов был открыт тракторный зимник с Зеленого Мыса в Каральваам через Погынден-Мачваваам-Пырканайваам. Именно по нему позднее, зимой 1960-1961 годов был проложен автозимник - дорога жизни геологов, а позднее - горняков, строителей, одним словом, всех жителей не только поселка Билибино, но и всего района.
Надо также отметить, еще в апреле 1955 года на общем собрании геологоразведчиков было принято решение о названии будущего поселка Билибино, в честь первооткрывателя "Золотой Колымы" - Юрия Александровича Билибина. И почти через год, в феврале 1956 года было принято решение исполкома Восточно-Тундровского района переименовать поселение Каральваам в Билибино и просить Чукотский окружком и исполком Магаданской области утвердить данное решение. 10 февраля 1956 года Магаданский облисполком утвердил это решение. Старожилы именно эту дату считают датой рождения населенного пункта Билибино.
В марте 1958 года был организован Билибинский поселковый совет. 6 сентября 1958 года населенный пункт Билибино Восточно-Тундровского района стал поселком городского типа.
В 1959 году в молодом поселке горняков и геологов Билибино вступила в строй дизельная электростанция.
Весной 1958 года начальник Чаун-Чукотского горнопромышленного управления подписал приказ "Об организации работ по подготовке к освоению Каральваамского месторождения". А в сезон следующего, 1959 года здесь уже развернул работу по добыче золота прииск имени Ю.А.Билибина. Директором прииска был назначен Александр Кириллович Купавцев, работавший и до этого в золотодобывающей отрасли. Одновременно геологи вели разведку другого россыпного месторождения - выше по течению Малого Анюя, где через два года был организован прииск, получивший имя Алискерова - одного из выдающихся геологов северо-востока.
15 мая 1961 года Восточно-Тундровской райисполком вышел с ходатайством о перемещении райцентра из села Анюйск в рабочий поселок Билибино, где бурное развитие получили горнодобывающая промышленность и геологоразведочные работы. И 2 августа того же года указом Президиума Верховного Совета РСФСР центр района Восточной Тундры был перенесен из села Анюйск в рабочий поселок Билибино, а Восточно-Тундровский район переименован в Билибинский. В начале 1962 года в Билибино переезжают райком партии и райисполком.
В 1960-е годы билибинские геологи выявили в районе хорошую минерально-сырьевую базу, на которой были созданы многие прииски. Организованное в 1960 году небольшое Билибинское приисковое управление к концу десятилетия превратилось в самое крупное на Чукотке горнодобывающее предприятие.