Наживемся на кризисе капитализма… или Куда правильно вложить деньги

• В Москве стоимость аренды квартиры стоимостью 400 тысяч долларов составляет 1000 долларов в месяц. В то же время доходы от аренды магазина той же стоимостью составляют 3000 долларов в месяц. В этом случае имеет смысл купить торговое помещение, а квартиру снять. Лишний доход в две тысячи долларов должен скрасить моральный дискомфорт от того, что вы квартиру арендуете, а не являетесь ее собственником.

Пока вы копите деньги для покупки доходной недвижимости, стоит серьезно подумать над покупкой облигаций. 2–3 % дополнительного дохода по сравнению с банковским вкладом имеют серьезное значение.

• Зачастую банки выплачивают по собственным облигациям гораздо более высокие проценты, чем по вкладам. Они имеют возможность рассматривать свои долгосрочные долги как капитал. А его размер для них критичен во время кризисных явлений.

В частности, пятилетние облигации крупного российского банка «Восточный экспресс» приносят 14 % годовых в долларах. В то же время ставки по валютным вкладам составляют в этом банке лишь 6 % годовых. Глупо не воспользоваться подобной разницей и не купить облигации.

Вы богатый человек

В сложившейся макроэкономической ситуации логичной выглядит следующая стратегия.

Облигации

Только высокодоходные и короткие. Зарабатывать менее 5 % в год смысла не имеет. Ведь денежная масса стремительно растет, а вслед за ней растут и зарплаты. Длинные облигации опасны: при росте процентных ставок они резко упадут в цене. Так что разместить деньги года на три под высокий процент выглядит оптимальной идеей.

• В 2012 году «Совкомбанк» размещал трехлетние облигации. Доход 14 % в долларах. Это идеальное соотношение сроков и доходности на сегодняшний день. Для меня это был прекрасный способ вложить временно свободные средства.

Коммерческая недвижимость

Хорошие магазины следует покупать не задумываясь. Но только самые хорошие. Так, чтобы не бояться, что они останутся без арендаторов во время кризиса. И заодно не бояться вредного влияния интернет-торговли на арендные ставки. Большинство офисов на волне очередного кризиса будут стоить не дороже материала, из которого они построены, – так что с ними надо быть крайне аккуратными.

Для выгодных инвестиций по возможности имеет смысл привлекать заемные ресурсы. В случае инфляции такая стратегия принесет ощутимый доход.

Квартиры

Можно приобретать. При этом необходимо помнить: покупая квартиру в Москве, мы фактически покупаем нефть.

Банковские депозиты под 1–2 % в год

Это просто потеря денег. Класть деньги на депозиты в западных банках под 1 % в год имеет смысл только для самых отчаянных пессимистов, которые предполагают, что мировая прибыль будет падать, а инфляция останется невысокой.

Банковские депозиты в рублях

Под 10 % годовых – неплохая идея. Рубль сегодня кажется нормальной валютой. Хотя и зависящей от цены на нефть.

Акции

Пока можно покупать. Естественно, отдавая предпочтение компаниям с очевидными конкурентными преимуществами. Остальные просто разорятся во время кризиса.

Если правительство США решит уменьшить госдефицит – всё продавать.

Акции банков

Хорошие инвестиции. Банкам инфляция только на руку. Процент невозвращаемых ссуд во времена сильной инфляции очень низок. Однако в условиях дефолтов тех или иных стран их банки могут разориться. Поэтому лучше покупать акции русских банков. В частности, Сбербанка. Ведь у России практически нет долгов.

Золото

Неплохая идея для пессимистов. Не нужно только покупать золотые монеты. Это потеря ликвидности. Да еще за собственные деньги. Лучше всего купить трехлетние фьючерсы[54] на золото. Свободные деньги при этом можно инвестировать в покупку облигаций. При этом надо помнить, что: а) золото – это технологический товар, поэтому в долгосрочном плане это опасная инвестиция; б) если Fed[55] поднимет процентные ставки, золото будет падать в цене. И еще раз обратите внимание на пример про золото в разделе о структурных депозитах.