Нефтяная ломка. Что будет с властью и Россией

Саудиты уже заявляют о том, что готовы к ситуации, когда цена просядет до $20 за баррель, более того, намекают, что считают эту ситуацию желательной для себя. Они могут себе это позволить в отличие от РФ. Более того, Саудовская Аравия даже извлекает выгоду от того, что нефтяные цены падают, захватывая рынки, которые освобождают экспортеры с высокой стоимостью промысловых издержек. «Мы хотим сказать миру, что только страны с высокой эффективностью добычи нефти заслуживают доли на рынке», – заявил королевский министр нефти Али аль-Нуйами.

Себестоимость добычи нефти в районе Персидского залива, по словам министра, составляет порядка $4–5 за баррель. Поэтому, в принципе, Саудовской Аравии не страшно НИКАКОЕ снижение цен на «черное золото». Али аль-Нуйами объяснил, почему сокращать добычу не в интересах стран ОПЕК: «Если Саудовская Аравия снизит производство, цены пойдут вверх, и русские, бразильцы и разработчики сланцев в США заберут мою долю». Далее он цинично и откровенно пояснил, что собирается забрать долю русских и бразильцев, когда те уйдут с рынка, а это он считает неизбежным при любом раскладе. Кстати, когда нефтяные цены стараниями арабов рухнули в середине 80-х, Саудовская Аравия не только технично убрала с рынка опасных конкурентов, развивавших технологии морской добычи, но и существенно нарастила свой сбыт.

Министр аль-Нуйами очень серьезный человек (в отличие от Путина, который еще недавно кукарекал, что мировая экономика рухнет, если нефть упадет ниже 80 баксов), и если он что-то говорит, то он говорит не просто так. Он таким образом, как выражаются экономические обозреватели, дает сигнал рынку. Точнее, некто дает сигнал через него, потому что сам министр лишь на подхвате у реальных воротил.

Кстати, конкретно о себестоимости саудовской нефти, самой дешевой в мире, «Форбс» писал следующее: «Saudi Aramco – самая прибыльная компания на планете. Она не раскрывает полностью свои финансовые показатели, но в грубом приближении ее чистая прибыль составляет 200 млрд долл. в год при годовом доходе, превышающем 350 млрд долл. В прошлом году министр нефти Ali Al-Naimi рассказал журналистам, что в среднем себестоимость добычи одного барреля нефти в Саудовской Аравии составляет 2 доллара. Если пропустить этот же баррель нефти через комплексный нефтехимический завод, он легко принесет уже 500 долларов дохода».

Многочисленные «эксперты» трендят по путивизору, что снижение цены барреля ниже $80 не позволяет Саудовской Аравии исполнять свой бюджет, однако такое утверждение в корне не верно. Снижение стоимости нефти может быть компенсировано увеличением объемов добычи (после того, как неэффективные русские и бразильцы «склеят ласты»), потому что у этой страны, в отличие от большинства экспортеров нефти, значительные мощности находятся «в резерве». Проще говоря, из четырех насосов работают только три, да и те не в полную мощность. Таким образом, если цены падают вдвое и с рынка уходит дорогая шельфовая и арктическая нефть, то Саудовская Аравия, нарастив добычу вдвое, не теряет абсолютно ничего и сможет даже в такой ситуации наращивать свои валютные резервы.

На это можно попытаться возразить следующее: в 2013 г. Саудовская Аравия ввела в эксплуатацию свое последнее гигантское месторождение – Манифа. Сейчас оно выведено на мощность более 900 тыс. б/сутки (при физически предельной около 1200 тыс. б/сутки). При этом суммарная добыча практически не выросла. Это можно интерпретировать и так, что рост добычи на Манифе лишь компенсирует падение на других месторождениях. Зачем было вводить относительно дорогое и низкокачественное месторождение, если есть резервные мощности на более дешевых и качественных?

На мой взгляд, это вопрос большой стратегии. Зачем в Штатах стали заниматься сланцевой нефтью, себестоимость добычи которой была $130? За три года технологии так скакнули, что себестоимость упала до 40 баксов за бочку. Саудитам в любом случае придется разрабатывать трудноизвлекаемую нефть, совершенствовать технологии. Но лучше это делать сейчас, когда у них есть доходы от легкой нефти. Через 10 лет и на Манифе издержки вследствие совершенствования технологий упадут вдвое. Или не упадут, и отрицательный результат в науке – тоже результат, но добыча все равно будет рентабельной, а капвложения уже сделаны в «жирные» годы. Так что саудиты все делают правильно. И резервы по кратковременному повышению дебита у них есть. Это у нас ЭЦН на полную мощность пашут уже который год, а арабы за рекордами не гонятся.