Несправедливое преимущество. Сила финансового образования

Рынок облигаций является самым крупным рынком в мире, крупнее фондового рынка и рынка недвижимости. Это объясняется прежде всего тем, что подавляющее большинство людей относятся к держателям сбережений – инвесторам второго уровня. К сожалению, после 1971 года, когда правила финансово-денежных отношений изменились, владельцы сбережений терпят самые большие убытки, даже если держат деньги в облигациях.

Как я уже говорил, держатели сбережений, вложенных в облигации, и большинство тех, кто вкладывает деньги в пенсионные планы, «паркуют» свои финансы в долгосрочных инвестициях, в то время как профессиональные инвесторы заставляют свои деньги двигаться. Профессиональные инвесторы вкладывают свои деньги в актив, забирают их обратно, не продавая актива, и направляют дальше, на покупку новых активов. Вот почему держатели сбережений, которые «паркуют» свои деньги, оказываются в самом большом проигрыше.

Уровень 3. Те, кто слишком занят

Эти инвесторы слишком заняты, чтобы учиться инвестированию. Многие из них являются высокообразованными людьми, которые просто слишком заняты своей карьерой, семьей и прочими интересами. Вот почему они предпочитают сохранять финансовую наивность и передавать свои деньги в управление кому-то другому.

На этом уровне располагается большинство инвесторов в планы 401(k) и индивидуальные пенсионные счета (IRA), также на нем находятся многие очень богатые инвесторы. Они просто передают свои деньги «эксперту», а потом надеются и молятся, чтобы их эксперт действительно оказался экспертом.

Вскоре после того, как в 2007 году разразился финансовый кризис, многие состоятельные люди обнаружили, что эксперты, которым они доверяли, вовсе не были экспертами и, что еще хуже, не заслуживали доверия.

За считанные месяцы после того, как начали рушиться рынки недвижимости и ценных бумаг, триллионы долларов испарились. Охваченные паникой инвесторы принялись звонить своим доверенным советникам и умолять о спасении.

Некоторые богатые инвесторы выяснили, что их доверенные советники были исключительно ловкими мошенниками, которые использовали хитроумные схемы Понци, или финансовые пирамиды. Суть схемы Понци состоит в том, что доходы инвесторов обеспечиваются взносами новых инвесторов. Схема прекрасно работает до тех пор, пока новые инвесторы продолжают вкладывать деньги, которые выплачиваются старым инвесторам. В Соединенных Штатах самым знаменитым из последних строителей финансовых пирамид стал Берни Мэдофф, сумевший выманить у богатых людей десятки миллиардов долларов.

Финансовые пирамиды могут быть законными и незаконными. К законным относятся программа социального страхования «Social Security» и фондовый рынок. В обоих случаях схема работает до тех пор, пока в нее поступают новые деньги. Как только они перестанут поступать, схема (будь то пирамида Мэдоффа, программа социального страхования «Social Security» или Уолл-стрит) рухнет.

Главная проблема слишком занятых инвесторов третьего уровня заключается в том, что потеря денег ничему их не учит. У них нет никакого опыта, кроме опыта поражений. Единственное, что они могут делать, – это обвинять своих консультантов, рынок или государство. Трудно учиться на ошибках, если не знаешь, какие ошибки совершил.

Уровень 4. Те, кто считает себя профессионалами

Этот уровень занимают мастера на все руки из квадранта С. Инвесторами четвертого уровня становятся многие пенсионеры после завершения своей трудовой карьеры.

Такие вкладчики могут заниматься покупкой (чаще всего у дисконтных брокеров) и продажей небольших пакетов акций. В конце концов, зачем им платить биржевому брокеру высокие комиссионные, когда они сами могут провести исследование рынка и принять решение?

Мастера на все руки, которые занимаются инвестициями в недвижимость, сами ее находят, сами ремонтируют и сами ею управляют. А если такие люди предпочитают инвестировать в золото, то они сами его покупают и сами хранят.

В большинстве случаев у мастеров на все руки нет почти или вообще никакого формального финансового образования. В конце концов, если они все умеют сами, то зачем им чему-то учиться?

Если они решают посетить какие-то курсы, то обычно выбирают какую-то узкую, конкретную тему. Например, если им нравится торговля акциями, то они фокусируются только на торговле этими ценными бумагами. То же самое можно сказать о мелких инвесторах в недвижимость.

Когда мне было девять лет, отец Майка занялся моим финансовым обучением. Началось оно с игры в «Монополию», поскольку он хотел, чтобы я мог увидеть широкую картину мира инвестиций. Ниже перечислены некоторые широкие категории активов, изучению которых, по мнению богатого папы, мне следовало посвятить всю мою жизнь.

По мере того как все больше людей начнут осознавать, что им необходимо заниматься капиталовложениями, миллионы из них будут становиться инвесторами четвертого уровня в каждой из этих четырех категорий.