Невесомое богатство. Определите стоимость вашей компании в экономике нематериальных активов

Постройте, например, такую матрицу: расположите вверху товары, а в левой колонке – ключевые сферы компетенции (см. табл. П3). Укажите в каждой клетке матрицы роль, которую данная сфера компетенции играет в производстве и реализации товара, используя следующую шкалу:

0 – никакой роли;

1 – вспомогательная роль;

2 – существенная роль;

3 – решающая роль.

Суммируйте данные различных колонок и рассчитайте относительные удельные веса (в %).

Таблица П3. Матрица «Ключевая сфера компетенции—товар» для «Веселых игрушек»

Расчет распределения валовой прибыли

Используйте таблицу П4, чтобы показать относительную долю каждой сферы компетенции в производстве и реализации товара, основываясь на полученных ранее баллах.

Таблица П4. Роль ключевых сфер компетенции в производстве и реализации продукции «Веселых игрушек» (в %)

Используйте эти процентные показатели, чтобы распределить валовую прибыль по ключевым сферам компетенции.

Таблица П5. Распределение валовой прибыли «Веселых игрушек» по их ключевым сферам компетенции (в млн дол.)

* Здесь и в таблице П6 итоговые показатели отличаются от суммы цифр в столбцах из-за округления значений при расчетах. Примеч. ред.

Этап двенадцатый: определение потенциала

Расчет показателя потенциала

Потенциал ключевой сферы компетенции представлен как процент ожидаемого роста валовой прибыли за год. Для этого используют данные анализа рынка, позволяющие предсказать увеличение оборота и затрат, а тем самым и рост валовой прибыли. Эти процентные показатели роста могут затем применяться для определения ожидаемого роста валовой прибыли в расчете на ключевую сферу компетенции. Разумеется, вычисляя этот показатель, вы должны учесть относительное значение каждой ключевой сферы компетенции (см. табл. П5).

В таблице П6 мы использовали процентные показатели роста по четырем видам продукции «Веселых игрушек», равные соответственно —4, 0, —3 и 24 %. Зная эти данные, мы можем рассчитать ожидаемый рост валовой прибыли в следующем году. Последняя затем распределяется по различным ключевым сферам компетенции так же, как в таблице П5. Сравнив полученные результаты с прошлогодними, мы можем вычислить процент роста в расчете на ключевую сферу компетенции. Это и есть показатель потенциала.

Таблица П6. Определение потенциала на основе годовых темпов роста по видам продукции (прибыль дана в млн дол.)

Этап тринадцатый: оценка долговечности

Расчет показателя долговечности

Показатель долговечности ключевой сферы компетенции равен числу лет, в течение которых компания может пользоваться своим преимуществом в этой области. Рассчитать его иногда бывает довольно сложно. По нашему опыту, прогнозы относительно возможности сохранения преимущества, которые готовят рыночные аналитики, сильно варьируются, что сильно снижает их практическую ценность. Поэтому мы ориентируемся на число утвердительных ответов на вопросы о возможности сохранения преимущества. Применение этого метода увеличивает сопоставимость получаемых результатов и обеспечивает единообразие в расчете показателя долговечности.

Таблица П7. Долговечность ключевых сфер компетенции «Веселых игрушек»

Этап четырнадцатый: оценка устойчивости

Расчет коэффициента устойчивости

Существуют очень тонкие методы оценки рисков, однако большинство из них слишком сложны и в нашем случае являются, образно говоря, оружием избыточной мощности. Поэтому мы воспользуемся простым и практичным методом и допустим, что каждый вид риска, определенный в контрольном перечне вопросов по устойчивости, повышает вероятность утраты ключевой сферы компетенции на 20 %.

Таблица П8. Устойчивость ключевых сфер компетенции «Веселых игрушек»

Этап пятнадцатый: расчет стоимости

Теперь вы располагаете всей информацией, необходимой для расчета стоимости ваших ключевых сфер компетенции. Это может показаться сложным, но стоимость ключевой сферы компетенции равна чистой приведенной стоимости валовой прибыли, генерированной в период сохранения преимущества компании в данной сфере компетенции, скорректированной на устойчивость.

Выполним этот расчет поэтапно.

Упражнение «Составление расписания»

Начните с вашей первой ключевой сферы компетенции. Используйте теперь вычисленный вами показатель долговечности (см. табл. П7). Составьте таблицу и укажите в ее первом столбце годы, за которые вы будете рассчитывать приведенную стоимость. Том Хоффман использовал данные о валовой прибыли за 1999 г. Долговечность сферы компетенции «печатание и высекание» составляет два года. Поэтому, чтобы рассчитать приведенную стоимость для этой сферы компетенции, Том Хоффман мог воспользоваться данными об ожидаемой валовой прибыли за 2000 и 2001 гг.