В годы Великой Отечественной войны 1941–1945 гг. город был оккупирован фашистами 9 августа 1941 г. и освобожден 18 февраля 1944 г., был сильно разрушен и восстановлен в послевоенный период по типовым проектам.
В Старой Руссе сохранились (были восстановлены, отреставрированы) памятники архитектуры: церковь Спаса Преображения (1198) с боковым приделом и колокольней, церкви св. Мины (ХIV – ХV вв.), Никольская (1371) с колокольней, Троицы (1676), Георгия и Благовещения (1410), Рождества Христова (1630-е гг.), Сретения с трапезной (1630-е гг.), Воскресенский собор (1692–1696) с колокольней, ряд других исторических строений, в том числе дом купца Попова (ХVIII в.), дом А.И. Меньшовой (ХIХ в.), усадьбы и административные здания ХVIII – ХIХ вв. Основные мемориальные памятники: воинам Вильманстрандского полка, павшим в Русско-японскую войну, и героям Великой Отечественной войны 1941–1945 гг.
В советский период ускорилось промышленно-производственное развитие Старой Руссы. Были построены заводы – химического машиностроения, приборостроительный, медико-инструментальный, предприятия легкой, пищевой, полиграфической промышленности, налажено производство стройматериалов. Наибольшее развитие получили машиностроение и льнообработка.
Действует бальнеогрязевой курорт «Старая Русса», открытый в 1828 г. на месте соляных источников. Здесь для лечения больных с заболеваниями нервной системы, гинекологическими недугами используют хлоридную натриевую минеральную воду и сульфидную иловую грязь; действуют бальнео и грязелечебницы, есть питьевая галерея, аэросолярий, купальни на соленом озере.
Представляют несомненный интерес в Старой Руссе Краеведческий музей, Музей истории Северо-Западного фронта, Картинная галерея, Выставочный зал, Музей курорта «Старая Русса», Дом-музей Ф.М. Достоевского.
Приехав в Старую Руссу, нужно непременно посетить ее музеи, ведь здесь действует филиал Новгородского историко-архитектурного музея-заповедника. В нем собран богатейший материал о городе Руссе как одном из древнейших городов Руси и всей территории Южного Приильменья. В одном из залов размещена картинная галерея (древние новгородские иконы, малоизвестные полотна И.Н. Крамского и К.С. Петрова-Водкина, картины других российских живописцев).
Особо следует рассказать о Старой Руссе и ее большом значении в жизни великого русского писателя Ф.М. Достоевского. Старая Русса была одним из немногих мест, где выдающийся русский писатель Ф.М. Достоевский плодотворно работал, чувствовал себя счастливым семейным человеком, а также ощущал себя великой, общественно значимой личностью. Были два периода относительно продолжительного проживания Достоевского в Старой Руссе: 1872–1875 и 1878–1880 гг. Достоевским нравился маленький городок с деревянными домами и огромным парком. Старая Русса, где они впервые провели лето в 1872 г., жили и позже, в том числе летом 1874 г. и тогда даже решили остаться на зиму. В 1877 г. Ф.М. Достоевский приобрел дачу в Старой Руссе, стремился приезжать сюда и особенно долго жил в летний период в 1878 и 1880 гг. Именно в Старой Руссе на шестом десятке лет Достоевский (в возрасте 51–59 лет) сполна оценил все преимущества спокойной, относительно обеспеченной, благополучной жизни в семье – с любимой женой и детьми, да и еще в условиях плодотворной творческой работы. С 1872 г. Старая Русса стала постоянным дачным местом для семьи Достоевских. Здесь Ф.М. Достоевский отдыхал и работал над заключительными главами романа «Бесы», написал романы «Подросток» и «Братья Карамазовы» (этот город и его обитатели стали прототипами для этого его произведения), десятки страниц для выпусков книги «Дневники писателя».