Новые финансы: блокчейн, DeFi, Web3 и криптовалюты

• соответствие нормативным требованиям – централизованные биржи часто подчиняются строгим нормативным требованиям, что сказывается на конфиденциальности пользователей и доступности определенных криптовалют или торговых пар. Чтобы соответствовать нормативным требованиям, CEX обычно применяют строгие процедуры проверки личности, которые могут отнимать много времени и быть инвазивными для пользователей.

Децентрализованные биржи

Децентрализованные биржи (Decentralized Exchanges, DEX) представляют собой альтернативу централизованным биржам, предлагая пользователям более безопасный и прозрачный способ торговли криптовалютами. Используя технологию блокчейн и смарт-контракты, DEX устраняют необходимость в центральном органе, облегчая транзакции и позволяя пользователям сохранять контроль над своими средствами и торговать напрямую друг с другом. В этом разделе мы рассмотрим ключевые особенности децентрализованных бирж, а также их преимущества и недостатки.

Децентрализованные биржи работают по принципу peer-to-peer (p2p): пользователи заключают сделки напрямую друг с другом через смарт-контракты. Отсутствие посредников повышает эффективность и уменьшает затраты на торговлю. DEX не хранят средства пользователей и не управляют их закрытыми ключами. Это означает, что пользователи имеют полный контроль над своими активами. Децентрализованные биржи обычно поддерживают широкий спектр криптовалют и токенов, особенно тех, которые построены на одной блокчейн-платформе, например Ethereum. Это позволяет пользователям торговать разнообразными активами без необходимости перехода между биржами.

Преимущества децентрализованных бирж:

• безопасность – поскольку пользователи сохраняют контроль над своими закрытыми ключами и средствами, риск потери средств из-за взлома биржи или неправильного управления сводится к нулю;

• конфиденциальность – пользователям обычно не требуется предоставлять свои персональные данные и проходить сложные процессы проверки личности, что обеспечивает более высокий уровень конфиденциальности и анонимности по сравнению с централизованными биржами;

• децентрализация – не зависят от центрального органа или регулятора, так как у них нет центральной точки контроля или отказа. Это означает, что пользователи имеют большую свободу и независимость в проведении торговых операций;

• открытость – децентрализованные биржи, как правило, более доступны и инклюзивны, поскольку они позволяют любому желающему размещать токены и торговать ими без необходимости получения разрешения от центрального органа.

Стоит отметить и недостатки децентрализованных бирж:

• ликвидность – из-за меньшего числа пользователей и поддержки ограниченного количества торговых пар на децентрализованных биржах более высокая волатильность и медленное время исполнения ордеров;

• пользовательский опыт – для новичков DEX могут показаться довольно сложными в использовании из-за требования знаний основ технологии блокчейн, управления кошельками и смарт-контрактов. Кроме того, по сравнению с CEX на биржах DEX могут отсутствовать передовые торговые инструменты и привычная многим поддержка клиентов;

• интероперабельность – большинство децентрализованных бирж ограничены торговлей токенами, созданными на одной платформе блокчейна, что затрудняет торговлю межсетевыми активами. Однако для решения этой проблемы разрабатываются новые решения и технологии, такие как межсетевые мосты и атомарные свопы.

Биржи Fiat-to-Crypto и Crypto-to-Crypto

По мере расширения криптовалютной экосистемы появились разнообразные типы бирж, которые удовлетворяют различным потребностям трейдеров. Одним из ключевых различий между криптовалютными биржами является то, поддерживают ли они операции обмена между фиатными деньгами и криптовалютой (Fiat-to-Crypto) или только между криптовалютами (Crypto-to-Crypto). В данном разделе мы рассмотрим основные характеристики, преимущества и ограничения бирж, поддерживающих как обмен фиата на криптовалюту, так и криптовалюты на криптовалюту.

Фиатные криптобиржи, такие как Coinbase, Kraken и Bitstamp, позволяют пользователям покупать и продавать криптовалюты с помощью фиатных денег. Эти биржи выступают в качестве моста между традиционной финансовой системой и миром криптовалют, давая возможность людям входить и выходить на рынок, используя свою национальную валюту (доллары, евро, иены и т. д.).

Преимущества бирж Fiat-to-Crypto:

• доступность – возможность свободно обменивать обыкновенные деньги на цифровые активы предоставляет пользователям простой и удобный способ выхода на криптовалютный рынок, что способствует более широкому распространению криптовалют;