Один хороший трейд. Скрытая информация о высококонкурентном мире частного трейдинга

Во время банковского кризиса частота поступления новостей была сравнима с очередью из крупнокалиберного пулемета. Подчас у меня не было ясного понимания того, как рынок будет реагировать на ту или иную новость. Поэтому я предпочитал много не думать и просто торговал. Короткие позиции по сценариям импульсных моделей лучше всего удавались при работе с акциями LEH, BSC, JPM, WFC, MER и GS. Если я замечал, что рынок с недоверием воспринимает заверения руководителей финансовой компании, открывалась короткая позиция. Боги трейдинга пробудились, одарив нас рынком, о котором все мы будем рассказывать своим внукам. Вместо обсуждения деталей краха легендарных финансовых институтов и рассказа о славных выигрышах по коротким продажам, поговорим лучше о том, как валилась в пропасть ведущая финансовая компания. Первоначальное поведение цены давало все основания называть Goldman Sachs - лучшей финансовой компанией. Она была мало подвержена риску, связанному с многоуровневыми долговыми обязательствами (CDO - Collateralized Debt Obligations) или, во всяком случае, сумела свести его до минимума еще до того, как началась суматоха. Когда Уоррен Баффет предоставил банку ликвидность, вложив в него 5 миллиардов долларов путем покупки привилегированных акций, реакция цены поначалу была позитивной. Помимо всего прочего, Баффет получил право покупки в течение пяти лет акций компании по цене 115 долларов. Естественно, после этого сообщения цена 115$ автоматически превращалась в уровень поддержки.

Пока он держался, мы покупали акции Goldman Sachs. Этот уровень был продавлен после того, как Уолл-стрит поставила под вопрос действенность бизнес-модели инвестиционного банка, столь объемно кредитующего себя низкопроцентными суточными займами (overnight loan) в целях повышения доходности своих акций. После пробития уровня поддержки Баффета, акция серьезно влипла (см. Рис. 12.5). Мы открылись вниз, так как стало ясно: пока не прикрыты короткие позиции, акция может валиться до бесконечности. У нас не было полной уверенности относительно эффекта, оказываемого новостями на рынок, мы просто торговали от технических уровней в соответствии с медвежьим импульсом акции. Это была одна из самых простых ситуаций за всю мою карьеру: покупать следовало выше уровня 115$, когда внутридневная тенденция была направлена вверх, ниже уровня 115$ мы массивно продавали.

В продолжение всего банковского кризиса строго отслеживался импульс по акциям финансового сектора. Часто мы не знали, продолжится ли падение. Было ли это концом нашей банковской системы? А может быть, все сильно преувеличивалось и рынок вот-вот оттолкнется от дна? Общая неопределенность заставила нас закрыть короткие позиции, перед утверждением Конгрессом 3 октября 2008-го года исторического законопроекта об оказании помощи банкам. После этого торговые решения принимались в зависимости от конкретной ситуации. Если акции начинали спускаться, мы наносили удар по бидам и закрывались после того, как спуск замедлялся. При смене внутридневных тенденций к понижению, открывались длинные позиции. При взгляде на показанный на Рисунке 12.5 внутридневной график можно рассмеяться горьким смехом. Это движение цены по акции Goldman Sachs - самой лучшей акции финансового сектора. И случилось оно после того, как самый лучший инвестор вкачал в нее 5 миллиардов долларов. Компания все еще выводила из своего баланса многоуровневые долговые обязательства. Впоследствии в^іяснилось, что компания продавала их во время движения вниз. Даже Goldman Sachs - гигантский инвестбанк, не устоял перед финансовым кризисом.

При глубоком падении цена добралась до уровня 47.41$. Представьте, что вы сидите за рабочим местом в торговом зале, делаете серьезные деньги и думаете - «Боже, сделай так, чтобы все это закончилось». Поначалу движение вниз было интересным, можно сказать, веселым, но когда обвал набирает такие бешеные обороты, поневоле задумаешься над будущим финансового рынков. И вообще, спасутся ли они? Найдутся ли после такой катастрофы желающие вкладывать деньги в ценные бумаги? Насколько далеко все может зайти?