Победить финансовый рынок: как зарабатывать каждый квартал. «Короткие» инвестиционные стратегии

В крупных городах также весьма вероятно появление проблем, связанных с налогообложением, вследствие обязательств муниципальных органов власти выплачивать пенсионерам не только пенсии, но и пособия по медицинскому обслуживанию за счет средств трастовых фондов, которые изначально были предназначены только для пенсионных выплат.3 Это вызвано обычными причинами: недооценка роста стоимости медицинского обслуживания, переоценка величины дохода от инвестиций, сомнительные методы учета и страх конфликта с общественными или муниципальными объединениями.

Если существующие тенденции сохранятся, у правительств всех уровней не останется иного выхода, кроме как отказаться от взятых на себя обязательств, чтобы быть в состоянии выплачивать пенсии.

Корпорации уже начали нарушать свои обязательства

Частные компании все больше сокращают пенсионные выплаты и пособия по медицинскому обслуживанию своим сотрудникам и даже тем из них, кто уже вышел на пенсию и полагался на обещания компании по выплате пенсионных пособий. Многие авиакомпании повели себя в этом вопросе особенно вопиющим образом, меняя размер пенсии постфактум и добиваясь уступок от сотрудников при помощи угроз об объявлении банкротства.

Так, например, в 2005 г. число компаний из списка Fortune 1000 [12] , заморозивших или прекративших действие пенсионных планов, возросло на 59 % и достигло 113.4 Количество компаний, закрывших доступ к этим планам для новых сотрудников, почти удвоилось и составило 49. Среди известных компаний, снизивших или упразднивших гарантированные пенсионные выплаты своим сотрудникам, присутствуют Nortel Networks и Verizon.

Снижение выплат по пенсионным планам произошло в таких компаниях, как IBM, General Motors, Lockheed Martin и Motorola .5 Среди частных корпораций наметилась тенденция выполнять существующие обязательства по социальным выплатам, однако не предлагать аналогичных социальных пакетов вновь принимаемым сотрудникам. Гарантированные пенсионные планы стали чрезвычайно дорого обходиться компаниям, отчасти из-за наблюдающегося в последние годы снижения процентных ставок, что привело к сокращению доходов пенсионных фондов, которые инвестируют в облигации для финансирования пенсионных планов. Это означает, что работодателям необходимо резервировать большие суммы денег для осуществления в будущем пенсионных выплат, аналогичных тем, что выплачиваются пенсионерам в настоящее время.

Как правило, в новых пенсионных планах не предусмотрен гарантированный размер пенсионных выплат. Эти планы представляют собой разновидность пенсионного плана 401 К, согласно которому уровень пенсионного дохода зависит от того, какую доходность получает работник от инвестирования в выбранные активы.

Кстати указанные тенденции наблюдаются отнюдь не только в США. Европейские государства, в частности Германия, Франция и Италия, столкнулись со сложностями при выполнении социальных гарантий в отношении пожилого коренного населения, поскольку доля молодых работающих граждан снижается относительно доли пожилых. В Италии государство вообще выплачивает премии женщинам, рожающим детей.

Число родившихся в Японии в 2006 г. возросло впервые за десятилетие.6 В предыдущем, 2005 г., население Японии, составляющее 127 млн чел., уменьшилось с начала ведения учета. Снижение уровня рождаемости в Японии, как и в других странах, угрожает существенной нехваткой рабочей силы и сложностями при выплате пенсий и пособий по медицинскому обслуживанию пожилому населению.

Вероятно, теперь вы получили представление о сложившейся ситуации. В вопросе выплаты пенсий вы, возможно, уже в недалеком будущем не сможете рассчитывать на федеральное правительство. Возможно, вы также не сможете в столь же недалеком будущем рассчитывать и на местное правительство. И совершенно определенно вы не сможете рассчитывать на крупные корпорации или других работодателей на какой бы то ни было период времени в будущем.

В конечном счете вы можете рассчитывать лишь на себя и свои собственные инвестиционные навыки.

Рост расходов на лечение, сокращение пособий на медицинское обслуживание

«Американцы обеспокоены стоимостью медицинского обслуживания». «Investment News», 25 сентября 2006 г.

«…Впереди тяжелые времена, поскольку все больше работодателей сокращают пенсионные выплаты и пособия по медицинскому обслуживанию выходящим на пенсию работникам». «Newsday», 20 июня 2006 г.

«Стоимость расходов на медицинское обслуживание в рамках социального страхования повышается для более обеспеченных граждан». «The New York Times», 11 сентября 2006 г.