Политэкономия XXI века

Значимость рынка жилой недвижимости для экономики США определялась тем, что с ним так или иначе были связаны от двух третей до трех четвертей ВВП, а также тем, что в период бума на него приходилось от 30 до 40 % общего объема инвестиций в США. (Стиглиц Дж … , с. 31, 360).

138

Р. Самюэлсон 30 декабря 2002 г. в Newsweek (Гринспен А…, с. 230).

139

П. Игнассия…, с. 200.

140

HELEEN MEES. Changing Fortunes. How China’s Boom Caused the Financial Crisis. 2012 http://repub.eur.nl/res/pub/34930/EPS2012266MKT9789058923110.pdf

http://www.fnmarket.ru/z/nws/hotnews.asp?id=3031063&

141

Гринспен А…, с. 333, 345.

142

Р. Лукас лауреат Нобелевской премии, профессор University of Chicago, речь на ежегодном собрании Американской экономической ассоциации. (Кругман П… с. 24.)

143

Кругман П…, с. 24.

144

Kindleberger C. The World in Depression, 2nd ed., Berkeley: University of California Press, 1986, p. 100–102 (Бернстайн П…, с. 267)

145

Hawtrey R.G. Capital and Employment. London. 1937, p.86. (Хаберлер Г…, с.35)

146

Вероятная вариативность событий была гораздо шире, в арсенале конкурентов было такое оружие, как девальвация, протекционистские пошлины, создание валютных блоков, массовые государственные и коммерческие дефолты и т. д. Весь этот арсенал будет полностью задействован конкурентами на протяжении 1930-х годов. (См. подробнее Галин В. Как Америка стала мировым лидером. Политэкономия войны. — М.: Алгоритм. 2012.)

147

Robert S. McElvaine…, 38–39.

148

(Ставка налога 1920–1940) http://www.digitalhistory.uh.edu/historyonline/us34.cfm

149

Robert S. McElvaine…, 38. См. так же: G. William Domhof. Wealth, Income, and Power September 2005 (updated January 2011) (http://sociology.ucsc.edu/whorulesamerica/power/wealth.htm.

150

Ландберг Ф… с. 95–97.

151

Форд Г…, с. 149.

152

М. Эклс Beckoning Frontiers (New York, Alfred A Knopf, 1951), pp.54, 71–81 (Райх Р…, 13–14.)

153

М. Эклс Beckoning Frontiers (New York, Alfred A Knopf, 1951), pp.54, 71–81 (Райх Р…, 13).

154

Перкинс Дж…, с. 235.

155

Форд Г…, с. 210.

156

Форд Г…, с. 227.

157

Форд Г…, с. 228.

158

Рузвельт Ф. Радиообращение 28 июня 1934 (Рузвельт Ф…, с. 66)

159

Рузвельт Ф. речь на стотысячном стадионе «Франклин Филд». (Уткин А.И…, с.137).

160

Ландберг Ф… с. 96.

161

А. Трояновский — М. Литвинову 20.05.1936. (Советско-американские отношения 1934–1939…, с. 443).

162

Стиглиц Дж…, с. 9, 29.

163

Гринспен А…, с. 336.

164

Стиглиц Дж…, с. 281.

165

Льюис М…, с. 42.

166

Стиглиц Дж…, с. 301.

167

Льюис М. Бумеранг Как из развитой страны превратиться в страну третьего мира. — М.: Альпина Паблишер. 2013. — 246 с., с. 232.

168

ISDA Международная ассоциация по свопам и деривативам была создана в 1986 г. под руководством Salomon Brothers. Дефолтные свопы CDS были изобретены J.P. Morgan в середине 1990-х гг.

169

Гринспен А…, с. 355.

170

Эти идеи получили теоретическое обоснование в работах американских экономистов в лице Р. Мертона, М. Скоулза, Г. Марковица, М. Миллера, получивших Нобелевские премии за доказательство, что использующиеся при создании деривативов компьютерные математические модели могут распылять риск бесконечно и безопасно. Нобелевские экономисты апробируют свои модели на практике, в результате в 1998 г. обанкротится Long-Term Capital Management — один из крупнейшиххедж-фондов, основанный Р. Мертоном и М. Скоулзом.

171

Мартин Г., Шуманн X…

172

Wilhelm Nolling, Die Finanzwelt for sich selbst schutzen, in: Die Zeit, 5.11.1993. (Мартин Г.-П., Шуманн X…)

173

Felix Rohatyn, Globale Finanzmarkte: Notwendigkeiten und Risiken, in: Lettre international, Nr. 46, Herbst 1994, und: America in the year 2000, Vortrag beim Bruno Kreisky Forum, 8.11.1995, Wien. (Мартин Г.-П., Шуманн X…)

174

Handelsblatt, 13.4.1995. (Мартин Г, Шуманн X…)

175

Deutsche Presse-Agentur, 27.1.1995. (Мартин Г., Шуманн X…)

176

Гринспен А…, с. 230.

177

Стиглиц Дж…, с. 59, 13.

178

«По уверениям Бена Бернанке (март 2007 г.): «Влияние проблем рынка низкокачественных ценных бумаг на экономику в целом и финансовые рынки находится под контролем». Журналисты ведущих деловых изданий, как и Управление по контролю соблюдения законов Комиссии по ценным бумагам и биржам не выказывали своей озабоченности возникшей проблемой. Профессор Йельского университета Г. Гордон, разработавший модель оценки дефолтных свопов, считал, что повода для беспокойства нет, поскольку доля низкокачественных ипотечных кредитов не превышала 10 %. (Льюис М…, с. 183, 179–180,102).

179

Гринспен А…, с. 345.

180

Гринспен А…, с. 338.

181

Аттали Ж…, 71–75.

182

Аттали Ж…, 71–75.

183

Аттали Ж…, 71–75.

184

Объем деривативов, зарегистрированных на межбанковском рынке, составлял накануне кризиса 2008 г. почти 500 трлн долл. Кроме этого, номинальная стоимость деривативов ОТС (сделки, заключаемые вне официальных рынков и не учитываемые в официальных балансах банков и других финансовых институтов), по оценкам Банка международных расчетов, достигала 600 трлн долл. Всего в 2007 г. DTCC зарегистрировала транзакций с деривативами на 1,09 квадриллиона долл., что почти в 20 раз больше объема всего мирового ВВП.

185

Интервью У. Баффета РИА Новости, конец 2008 г.

186