Экономика Швеции, избежавшая военных разрушений, быстро переключилась на мирное производство и развивалась ускоренными темпами. С присоединением к «плану Маршалла» в 1948 году укрепились экономические связи Швеции с США.
Внешнеполитический курс Швеции был определен в заявлении правительства (25 октября 1945 г.) – неучастие страны в военно-политических блоках и сохранение нейтралитета. В 1946 году Швеция вступила в ООН, в 1948–1949 гг. в Европейский Совет и Организацию европейского экономического сотрудничества. В 50-х гг. правительство Швеции высказалось в пользу внеблоковой политики для всех скандинавских стран, ранее (в 1952 г.) был основан совместно с Данией, Исландией и Норвегией Северный совет.
Главным во внутриполитической жизни Швеции во второй половине 50-х гг. был вопрос о трудовой пенсии (дополнительно к «народной», за счет взносов предпринимателей).
В октябре 1957 года по поводу пенсионной реформы был проведен Консультативный референдум, на котором социал-демократический вариант не получил большинство (46 %).
Обострение разногласий по пенсионному и некоторым вопросам экономической политики привели к роспуску II палаты риксдага и досрочным выборам (1 июня 1958 г.), в результате которых СДРПШ и КПШ (Коммунистическая партия Швеции) получили большинство, что позволило 14 мая 1959 года принять закон о трудовой пенсии.
В 1959 году Швеция выразила свою позицию относительно ядерного оружия. После длительных внутриполитических дебатов, Швеция заявила о своем отказе от создания собственного ядерного оружия, таким образом, весь промышленный потенциал она использовала для мирного развития и к 60-м годам достигла процветания. Шведская экономика была на подъеме, а рост ВВП составлял в среднем 4,6 % в год. Проблемой стала нехватка рабочей силы, так как приток сельского населения в города, где теперь проживали две трети населения, не обеспечивал потребности расширяющегося производства. Выход был найден за счет эмиграции рабочих из Финляндии, а также с европейского юга – из Греции, Италии и Югославии. На протяжении 60–70-х годов в Швецию иммигрировало около полумиллиона человек.
Научно-техническая революция 60-х годов вела к закрытию нерентабельных предприятий во многих отраслях. Государство субсидировало структурную перестройку и переквалификацию рабочей силы. Мощные концерны, такие как «Вольво», СААБ, АСЕА, АГА, СКФ, «Буфорс» стали ведущими не только в Швеции, но и в Западной Европе. Научно-технический прогресс преобразил сельское хозяйство. В социальной сфере были приняты законы о 4-неделъном оплачиваемом отпуске для всех трудящихся, 40-часовой рабочей неделе, об обязательном коллективном страховании жизни трудящихся. Соглашение ЦОПШ и ОРШ на 1960–1961 гг. предусматривало постепенное уравнение зарплаты мужчин и женщин за одну и ту же работу. Идея равных стартовых возможностей лежала в основе реформы обязательной общеобразовательной 9-летней школы, которая дополнялась пятью «линиями» 3-летнего гимназического обучения и расширением сети высших школ и университетов.
В 1965 году была принята жилищная программа, осуществленная за десять лет и решившая проблему дефицита жилья. С этого времени стали говорить о шведском государстве, заботящемся о своих гражданах, появился термин «шведская модель», под которым обычно имеется в виду государство, успешно сочетающее экономический рост с высоким уровнем социального обеспечения на фоне политической стабильности и относительной бесконфликтности в обществе. «Шведская модель» характеризуется смешанным типом экономики (90 % в частной собственности), сочетанием рыночных отношений с государственным регулированием, централизованной системой переговоров о заключении коллективных договоров между профсоюзами и предпринимательскими организациями. Большую роль в «шведской модели» играют идеи выравнивания доходов, социального равенства, обеспечения равных возможностей и высокий уровень гражданской ответственности. Однако с середины 1970-х годов наступила полоса экономических трудностей, когда ведущие экспортные отрасли стали переживать кризис. В стране стала развиваться инфляция, рост цен и налогов.
Выборы 1976 года принесли поражение социал-демократам, правившим страной 44 года. Они собрали 42,7 % голосов, получили 156 мандатов и остались крупнейшей партией в риксдаге, но лишились абсолютного большинства. Правительство было сформировано либерально-консервативной коалицией, которую возглавил председатель Партии центра Фельдин. С тех пор до 1982 года сменилось четыре консервативных кабинета без социал-демократов.