Приемы антикризисного менеджмента

5) исследование показателей использования инвестированных и вложенных средств.

Объектом финансового анализа, понятно, является предприятие. При проведении анализа обычно используются модели. Однако единой модели в финансовом анализе не существует. Они различаются в зависимости от принципов исследования, приоритетов анализа. Можно назвать три основные модели, которые используются в финансовом анализе.

1. Дескриптивные (описательные) модели. Являются наиболее часто используемыми при проведении финансового анализа. В основе этих моделей лежит бухгалтерская отчетность.

Во многих источниках даже говорится о том, что бухгалтерская отчетность сама по себе является формой описательной модели. Сюда относятся вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности, построение системы отчетных балансов, система аналитических коэффициентов.

2. Нормативные модели. Используются преимущественно при проведении внутреннего финансового анализа. В основе этих моделей лежат требуемые рассчитанные показатели, с которыми сравнивают реальные полученные результаты, т. е. существует система нормативов, которая определяет желаемое и удовлетворительное состояние предприятия как цель деятельности, а анализ полученных результатов позволяет определить степень достижения предприятием этого состояния.

3. Предикативные модели (прогнозы). Используются для составления прогнозов относительно будущих финансовых результатов и финансового состояния предприятия на различные периоды. Такие модели позволяют исследовать влияние разнообразных факторов на конечные результаты, возможность получения безубыточной бухгалтерской отчетности. Наиболее распространенные – модели ситуационного анализа, модели динамического анализа, критические модели.

Основные источники данных о финансовом состоянии предприятия – это бухгалтерская отчетность, отчет о доходах и расходах, отчет о движении капитала и другие формы отчетности, которые более детально раскрывают отдельные статьи баланса. Информационную основу финансового анализа составляет бухгалтерская отчетность. Другие формы отчетности носят вспомогательный и более детальный характер.

Система бухгалтерской отчетности подразделяется на оперативную и официальную отчетность. К оперативной отчетности принято относить все документы первичного бухгалтерского учета: приходные и расходные ордера, ведомости, реестры. Это различные сводки и обобщенные данные, которые, как правило, используются в пределах предприятия для внутреннего анализа и управления.

Официальная отчетность является средством информации о состоянии предприятия за его пределами. Сюда входят непосредственно бухгалтерская отчетность, статистическая отчетность и отчеты по обязательным платежам.

Бухгалтерская отчетность бывает ежеквартальной и ежегодной. В ежеквартальную включаются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, а в ежегодную, помимо вышеназванных форм, также входят отчеты о движении капитала, денежных средств, о целевом использовании полученных средств, пояснение и в некоторых случаях аудиторское заключение.

Для финансового анализа кризисного предприятия очень важно изучение динамики основных показателей деятельности за определенный период, чаще всего это последние 2–3 года. Это имеет такое большое значение потому, что позволяет выявить сроки, в которые предприятие начало ухудшать свои показатели. Отсюда причины кризиса найти уже сравнительно легче, поскольку известен примерный временной промежуток. Кроме того, снижение показателей может наблюдаться не по всем видам продукции, что свидетельствует о разностороннем спросе на нее.

4.1.1. Виды финансового анализа

Кризисы предприятий имеют различные причины и характер протекания. В разных условиях финансовый анализ может осуществляться в различных видах.

1. Комплексный финансовый анализ – используется для получения комплексной информации о финансовом состоянии предприятия при помощи внешней бухгалтерской отчетности, данных оперативной отчетности, результатов независимого аудита и т. д. Подобный вид анализа требует определенного количества времени из-за большого объема информации, которую к тому же нужно анализировать. Но зато дается общая картина состояния предприятия, позволяющая анализировать основные тенденции в развитии и деятельности.

2. Экспресс-анализ – проводится в короткие сроки с целью получения информации об общем состоянии предприятия с использованием внешней бухгалтерской отчетности. Часто проводится в условиях острых кризисных ситуаций, когда временные рамки для решения проблем очень узкие. Имеет определенные минусы, так как собирает только наиболее важную информацию. Кроме того, в условиях нехватки времени данные не всегда объективно оцениваются.