Призрак Биржи

Независимо от того, насколько велик ледяной куб (длинный колл), или сколько воды в стакане (короткий пут), общий вес этого стакана останется неизменным. Ледяной куб может увеличиться, если температура упадет ниже нуля и воды станет меньше. То же самое с коллом и путом. Они могут и будут меняться в размерах.

Я называю размер каждого ледяного куба ДЕЛЬТОЙ и количество воды также дельтой. Всегда, если Вы сложите между собой дельту длинного колла и дельту короткого пута одного и того же страйка, теоретически Вы получите 100, если не принимать во внимание факторы процентной ставки, волатильности и времени.

Примем это как правило большого пальца, чтобы понять, мы примем положительную дельту в данном случае за 100 процентов. Вы можете рассматривать и обратный случай — ледяной куб (короткий колл) и стакан воды (длинный пут), как проданный колл и купленный пут с отрицательной дельтой на 100 процентов.

На другой чаше весов у Вас будет равная позиция фьючерсов некоторого размера и направления, аналогичная нашим опционам.

Ваш стакан воды с ледяным кубиком (длинный колл и короткий пут с одним страйком) равен одному короткому контракту фьючерса, которым Вы торгуете. Вы останетесь сбалансированным и не будете подвержены никакому риску, пока сохраняется эта позиция.

Мы называем это конверсией. Опционная чаша весов — синтетический фьючерс. Вы можете стоять как в длинной, так и в короткой позиции по синтетическому фьючерсу, что может компенсироваться противоположным фьючерсным контрактом.

Пока все довольно просто. Но вот Вы начинаете подставлять переменные и все резко меняется. Стакан будет менять размер в зависимости от цены страйка. Другими словами, даже при том, что дельта нашей начальной позиции будет 100 процентов, независимо от страйка, размер стакана будет иным.

Я считаю размер стакана как величины воды и ледяного кубика, сложенные вместе. Этот размер будет различаться при разных страйках. Дельта по-прежнему будет 100 процентах.

Вы можете развить это сравнение и даже опередить меня. Если у Вас неплохо с геометрией, при таком подходе Вы можете доставить себе удовольствие.

Теперь мы можем подумать об отказе от фьючерсных контрактов, они понадобятся нам только для уравновешивания весов! Мы поместим на другую чашу весов противоположную опционную позицию и пока что наша позиция сбалансирована! Но что из того? Мы компенсировали нашу позицию, и теперь, в сумме, позиции вообще не существует.

Мы можем лишь делать деньги в некоторых ситуациях, но мы должны знать, что мы должны сделать, чтобы сместить нашу позицию, когда потребуется.

Теперь мы попадаем в зону многих «если». Нет пределов тому, что мы в состоянии сотворить, я уже говорил. Что нам нужно, так это план, как делать деньги почти в любой ситуации. Мы должны также найти способ включить в него правила один и два.

Мы находим, что можем балансировать весы, используя различные, а не только одинаковые страйки. Мы также можем склонить весы в одну из сторон и оставить их наклоненными в длинную или короткую сторону. Пока все понятно. Теперь добавьте еще по весам на каждую чашу наших. У Вас будет для работы система из трех весов.

Вы можете добавить четыре и более весов к последним двум с каждой стороны. Вы видите, что теперь есть возможность регулировать любое равновесие, что позволяет Вам двигать позиции как угодно, при этом сохраняя их сбалансированными. Система усложняется с каждыми новыми весами, которые Вы добавляете.

Вы можете добавлять столько весов, сколько пожелаете, но будет сложнее управлять ими, чтобы остаться сбалансированным. Такое случается с некоторыми не достаточно продуманными опционными позициями.

Я надеюсь, что никого не запутал своими весами и ледяными кубиками, но важно понять, что же именно каждое движение сможет сделать с вашей позицией в целом. Моя опционная модель — комбинация весов как ввод данных в программу, которая определяет, что каждая переменная сделает с моей позицией.

Вы можете делать деньги, когда Вы знаете, как использовать изменчивость, распад времени и движение цены. Исследование критериев становится несколько более интенсивным и развернутым.

Нет нужды рассматривать определенные программы, мы обсудим факт, что есть некоторые опционные позиции, работающие с моими правилами. Обширное понимание опционов лежит за пределами темы, которую я пытаюсь Вам дать. Я только хочу показать Вам, как Вы можете подключить опционную торговлю, как хороший метод для использования правил один и два, чтобы защититься от просадок.

ALS — Я знаю, что Вы используете векторы, веса, объемы и углы как часть вашей компьютерной программы, чтобы установить критерии баланса, помимо обычных методов оценки опциона. Я также знаю, что Вы придумали собственную оценку стоимости опционов, которая отличается от большинства программ. Это потому, что Вы не хотите играть в чужие игры?