Призрак Биржи

Теперь наступает интересное время для опционов. Большинство трейдеров хочет взять прибыль. Но мы снова используем правило два. Мы должны усилить нашу позицию, а рынок готовится к развороту. Мы не берем нашу прибыль, но решаем получить деньги.

Мы делаем это, продав еще один 1010-й колл. Это оставляет нас с бычьим и медвежьим спрэдами по 3 страйкам. Фактически это называется бабочкой. Мы продаем этот 1010-й колл по 20 из-за выросшей волатильности. Хорошо, но каков наш риск? Мы заплатили 3 за первый бычий спрэд — длинный 1000-й колл и короткий 1010-й колл плюс заплатили 6 за колл 1020.

Но подождите, мы же продали последний 1010-й колл за 20. Это означает, что мы имеем -3 + (-6) = -9 выплачено и +20 получено. Мы в плюсе на 11 пунктов. А эксперты говорят, что мы могли иметь больше, если бы закрыли позиции. А чем мы плохи! Мы пока имеем прибыль 367 процентов. Это ведь не так плохо?

Двумя неделями позже опционы были погашены, а цена фьючерсов была на 1009. О, черт, мы забыли про нашу позицию бабочки! Давайте спасать то, что сможем! Что бабочка стоит теперь? Ответ = 9. Хорошо, так что, закроем ее и заплатим комиссионные, или мы не будем закрывать и пусть исполнят этот колл 1000.

В конце концов, мы оставили бабочку в покое, рынок на момент погашения был в пределах 1000–1020. Мы сделали где-то от 11 до 21 (в зависимости от того, как закрыта бабочка) за сделку. Мы сделали 11 от продажи колла 1010 и от 0 до 10 в зависимости от того, где закрыта бабочка. Не берите всю вашу прибыль, а пусть в опционах для Вас работают рычаги.

Наш максимальный риск был исходные 3 и не больше, корректно используя правило один в опционах, мы ограничиваем риск. Мы также добавляли к нашей позиции и использовали правило два. Но погодите, есть еще кое-что!

Как только мы продали второй колл и установили бабочку, мы вообще уже ничем не рисковали, при каком бы то ни было движении. Два длинных опциона 1000 и 1020 страйков и два коротких опционах с 1010 страйком образовали крылья бабочки. Другими словами, как только мы нейтрализовали или уравновесили каждую сторону, мы никогда уже не смогли бы потерять.

Эксперты снова злобствуют, а что, говорят, если бы рынок ушел на 980 вместо 1005–1030? Ну ладно, мы потеряли бы 3. Так какое отношение получилось для нашей сделки? Риск 3 и прибыль 20, 6.6:1, или чуть меньше с учетом комиссии и в зависимости от того, где оказалась цена на момент погашения. ALS — Все кажется таким легким. Это все?

POP — Я не хочу, чтобы кто-то думал, что это легко, потому что Вы должны быть уверены в том, какие опционы потребуются для сделки и как повлияет увеличение и уменьшение изменчивости. Это только начало, чтобы Вы захотели учиться опционам дальше.

Один из главных ключей в опционах — скрытый секрет вхождения в позицию с малым риском или совсем без оного, с потенциалом большой премии к погашению.

Если Вы хотите торговать бабочками, Вы должны узнать подходящее время для их покупки — большой таймаут и ликвидность не всегда могут быть достаточными. Вы часто можете устанавливать их на бычьих, а затем и медвежьих спрэдах. Комиссионные затраты также могут причинить беспокойство, если Вы работаете с полным брокерским обслуживанием. ALS — Вы не хотите сказать пару слов о других стратегиях?

POP — Давайте посмотрим, чего хотят трейдеры? ALS- OK

Примечание: есть так много хороших книг по опционной торговле и так как мы не ставили себе цель показать различные стратегии, мы оставим это Вам для самостоятельной работы. Основное, на чем Призрак хотел сделать акцент — Вы можете и должны включать правила один и два в опционную торговлю, также как и в любую другую.

Глава 10 — Прыжок в Облака

Глава посвящена памяти нашего общего друга Джона Денвера, который погиб в своем экспериментальном самолете 12-го октября 1997. Джон тронул своими песнями наши сердца, и его доброта обращена ко всем живым существам. Наша память сильнее смерти. Покоя тебе, Брат по Человечеству.

Наверное, один из наиболее используемых инструментов в трейдинге — графики. Графики не только показывают максимумы и минимумы цен и текущие цены, но и другие данные, которые можно использовать для получения дополнительной информации. У каждого трейдера имеется собственный способ использования и интерпретации графиков.

Некоторые составляют собственные графики, в то время как другие покупают их у поставщика данных. Призрак помнит времена, когда графики в ямах вывешивались на больших досках на всеобщее обозрение. Мы продолжим беседу с Призраком темой о его взглядах на графики.

ALS — Призрак, иногда меня поражает, как это трейдеры справляются с таким количеством графиков на своем рабочем месте. Я всегда думал, что, чем меньше информации Вам нужно исследовать в течение торговой сессии, тем лучше Вы сможете реагировать на текущую рыночную ситуацию. Как Вы рассматриваете свои графики?

ПРИЗРАК БИРЖИ — Прежде всего что означает «Прыжок в Облака!» Когда то давно, в воскресный полдень я отправился с отцом в парк, где и встретился со своими графиками.