Пророчество богатого папы

Сначала я не понимал, что имел в виду богатый папа. 11о теперь я стал старше и лучше вижу эту, казалось бы, несущественную разницу. Сегодня я сразу подмечаю эту разницу, когда слышу, как люди говорят: «Я откладываю деньги на пенсию». Или: «Я откладываю деньги па обучение детей». Очень редко приходится слышать, чтобы люди заявляли: «Я инвестирую, чтобы обеспечить себе пенсию». Или: «Я инвестирую, чтобы оплатить обучение детей». Как говорил богатый папа, «сбережениями и инвестициями занимаются разные люди. Те, кто сберегает, чувствуют себя в безопасности с деньгами, а не с взаимными фондами. Но когда они почувствуют угрозу своей безопасности, то начнут продавать, а когда продавать начнут миллионы, рынок рухнет. Никакого систематического изъятия не будет».

Уже несколько лет па грани банковской и финансовой катастрофы находится Япония. В то же время японские банки ломятся от допет, потому что большинство японцев — это наемные работники, привыкшие сберегать деньги. После того, в Японии самый высокий к мире уровень роста сбережений. По причине того, что их банки битком набиты деньгами, процентные ставки на вклады приближаются там к 0 процентов. Но даже хотя банки практически ничего не платят японцам за их сбережения, деньги из банков не уходят. Почему? Просто потому, что наемные работники, склонные к сбережению, считают, что пусть лучше их деньги не приносят ничего, чем идти на риск. Берусь предсказать, что уже через несколько лет банки США тоже будут ломиться от денег. Но если банки набиты деньгами под завязку, им сложно выплачивать вкладчикам 10 процентов. Полагаю, что банки США будут выплачивать по сберегательным счетам не больше 2 процентов. А это не очень высокая прибыль на вашу инвестицию.

Итак, главная причина грядущего краха в том. что большинство людей сегодня не уверены во взаимных фондах и акциях. Как только миллионы беби-бу-меров начнут выходить на пенсию, они ринутся обналичивать свои акции и вклады во взаимные фонды и вернутся к тому, ради чего трудились всю жизнь, — к деньгам. Как сказал богатый папа, «можно изменить закон, но не людей».

2. Стоимость жизни и расходы па медицину возрастут. Как я уже говорил, многие пенсионные планы категории DB предусматривали поправку на рост прожиточного минимума. Пенсионные планы категории DC рассчитаны на то, что после ухода на пенсию, когда возрастут стоимость жизни и расходы на медицину, пенсионеры станут продавать свои активы, чтобы оплачивать счета. И это станет еще одним ударом по теории систематического изъятия. Эти незаметные различия между планами категорий DB и DC внесут свою лепту в грядущий крах рынка. Чтобы жить, людям нужны деньги, а не взаимные фонды. И поэтому взаимные фонды придется обменять на наличные.

3. Число дураков увеличится. Цитирую Уоррена Баффета: «Тот факт, что людьми овладеют алчность, страх или глупость, предсказуем. Непредсказуемы последствия». Большинство из нас знают, что двигателем рынка являются алчность и страх. Причиной фондового бума 1990-х годов была алчность, а причиной его краха станет страх. В ближайшем будущем еще одна причина заставит людей обращать свои пенсионные счета в деньги, и эта причина — глупость.

Приведу пример инвестиционной глупости. В 1990-х годах многие богатые работяги думали, что разбогатели потому, что являлись инвесторами, но на самом деле они были всего лишь работягами, которым повезло. Один такой работал в компании «Intel». В 1997 году, когда рынок шел на подъем, он обналичил свои опционы почти на 35 миллионов долларов. Он был уверен, что является инвестором, а не просто удачливым служащим, и вскоре принялся вкладывать деньги в инвестиции, зарезервированные для тех, кого Комиссия по ценным бумагам и биржам КЦББ квалифицирует как аккредитованных инвесторов. По определению, аккредитованным инвестором может быть человек, имеющий состояние более миллиона долларов или высокооплачиваемую работу. Правда, я никогда не понимал, каким образом эти критерии могут доказать, что человек достоин быть аккредитованным инвестором, но таковы правила. Я знаю гораздо лучший способ доказать, что человек заслуживает этого звания, но в КЦББ моего мнения не спросили.