Провокационные методы микроинвестирования

Вы наверняка заметили, что некоторые площадки предоставляют доверительное управление по схеме LAMM, а не PAMM. Давайте поподробнее рассмотрим их отличия.

PAMM (percent allocation management module, модуль управления процентным распределением) - технология, когда Ваши средства (совместно со средствами многих инвесторов) размещаются на  общем счету, управляемым трейдером.

LAMM (lot allocation management module, модуль управления распределением лотов) - технология, когда Ваши средства размещаются на  Вашем счету, а сделки копируются с мастер-счета трейдера пропорциональным лотом.

Разница между этими типами счетов довольно существенна. Давайте рассмотрим ситуацию с ПАММ-счетом, в котором находятся средства трейдера и троих инвесторов, в общей сумме $10 000. Вы - один из инвесторов, и Ваша доля в ПАММ-счете составляет $1000. Управляющий открывает сделку на $2 500. При этом загрузка депозита составляет 25%.

В этот момент один из крупных инвесторов подает заявку на вывод своих средств в размере $5000, и в распоряжении трейдера остается только $5 000, из которых половина уже заняты в открытой сделке! В этом случае загрузка депозита, а следовательно, и риск трейдера и оставшихся инвесторов, увеличивается вдвое - до 50%. Управляющий вынужден постоянно отслеживать действия инвесторов и корректировать открытые сделки, чтобы загрузка депозита оставалась в пределах допустимого риска.

А теперь Вы инвестор LAMM-счета. Тогда Вы открываете свой собственный торговый счет на $1 000, и так же поступают все остальные инвесторы. Эти инвесторские счета независимы от мастер-счета трейдера, а действия инвесторов со своими счетами, в свою очередь, никак не сказываются на счете управляющего.

Получаем очевидное преимущество и удобство для трейдера, теперь ему не придется беспокоиться о загрузке депозита. Пусть счет управляющего составляет $10 000, и он открывает сделку на $2 500. Она пропорционально копируется на Ваш счет в $1 000 и составит $250, потому что Ваш счет в 10 раз меньше.

На счетах остальных инвесторов мы будем наблюдать ту же картину – сделки будут открыты пропорционально размеру их счета. И теперь вся ответственность за вывод средств со счетов других управляющих лежит на них самих и никак не отражается ни на счете трейдера, ни на Вашем.

Но вот перед выводом большой суммы необходимо закрыть сделку, открытую трейдером, и временно отключить копирование сделок со счета трейдера до прохождения транзакции, иначе Вы рискуете получить очень серьезную проблему.

Также Вам доступна самостоятельная торговля на счете, полный контроль сделок трейдера, доступ к стратегии управляющего и даже корректировка ее по своему усмотрению. Вы также можете копировать все сделки инвестора и торговать сами на другом своем счете, не платя уже трейдеру части прибыли, но это требует постоянного мониторинга счета или специально скрипта.

Конечно, если Вы новичок, не стоит даже пытаться как-то корректировать сделки трейдера по LAMM-счету. Но принципиально это означает, что в руках инвестора находится идеальный механизм по ограничению убытков – в любой момент инвестор может закрыть все сделки, открытые управляющим, и отписаться от сигналов мастер-счета трейдера, зафиксировав убыток или прибыль. У Альпари тоже есть подобная система – называется ZuluTrade.

На LAMM-счетах система также следит за тем, чтобы трейдеру было автоматически выплачено оговоренное офертой вознаграждение в случае успешной торговли. Как правило, в таких случаях просто расширяется спред, и это обходится клиенту намного дешевле, но и ответственность трейдера тут на порядок ниже.

Оценка управляемого счета

Естественно, прежде чем начать инвестировать в ПАММ- или ЛАММ-счет, нам необходимо правильно провести его анализ. А для этого нужно собрать немного информации о нем. Мы уже касались ранее некоторых параметров, пришло время поговорить о них подробней.

Возраст управляемого счета

Максимальная просадка за все время существования

Средняя и максимальная загрузка депозита

Средняя доходность для инвестора

История трейдера (соотношение слитых и прибыльных счетов)

Тип торговли (автоматическая или ручная)

По итогам оценки счета их можно классифицировать и разделить на агрессивные (с наибольшим риском), умеренные и консервативные (с меньшим риском). Перед открытием управляемого счета необходимо определить, к какой категории он относится и какое место будет занимать в портфеле. Вот вам некоторые ориентиры:

Агрессивный счет отличают следующие признаки: загрузка депозита 30% и выше; максимальная просадка 50% и выше; средняя ежемесячная доходность 30% и выше.

Умеренный счет отличают следующие признаки: загрузка депозита от 10% до 30%; максимальная просадка от 25% до 50%; средняя ежемесячная доходность от 10% до 30%.

Консервативный счет имеет такие параметры: загрузка депозита до 10%; максимальная просадка до 25%; средняя ежемесячная доходность до 10%.