Разгадать неопределенность. Как инвестировать с уверенностью перед лицом неизвестного. Джон Дженнингс. Саммари

В сравнении доходности фондового индекса S&P 500 за 1983–1993 годы с другими потоками данных было обнаружено, что он коррелирует с производством сливочного масла в Бангладеш. Два показателя демонстрировали рост и падение в одни и те же промежутки времени. Какова причинноследственная связь между ними? Ее нет. Суть в том, что совершенно не связанные факторы могут иметь высокую степень корреляции.

Когда вы сталкиваетесь с коррелирующими переменными, задайте вопрос: есть ли у них общая причина? Так вы поймете, имеете вы дело с истинной корреляцией или ложной.

Регрессия к среднему

Регрессия к среднему описывает статистическое явление, при котором экстремальные показатели с течением времени опускаются до средних значений. Это объясняет, почему инвестирование в неэффективные фонды имеет смысл и за выдающимися результатами часто следует спад.