Рынок ценных бумаг. Шпаргалка

Действия по купле-продаже ценных бумаг оформляются в письменном виде в виде приказа.

Приказ — инструкция клиента своей брокерской фирме купить или продать контракт на ценные бумаги определенным образом. Обычно приказ содержит информацию о размере сделки, ее цене и продолжительности действия приказа.

По сроку исполнения приказы бывают:

1) срочными (приказы, в которых клиент указывается срок, в течение которого его приказ должен быть выполнен);

2) открытые (действительны до тех пор, пока не будут выполнены или же не будут отменены инвестором);

3) немедленные (приказы, которые должны быть немедленно выполнены);

4) по усмотрению (предоставляют брокеру либо полную свободу действий, либо ограничивают его действия ценой исполнения и сроком действия приказа).

По условиям выполнения выделяют:

1) рыночный приказ. Брокеру отдается распоряжение немедленно купить или продать определенное число акций по рыночному курсу. В этой ситуации он обязан следовать принципу эффективного исполнения приказа;

2) с ограничением цены. Клиент устанавливает брокеру предельную цену исполнения приказа;

3) стоп-приказ. При подаче приказа «стоп» клиент должен указать так называемую стоп-цену, которая позволяет остановить торговлю ценными бумагами, когда цена выйдет из заранее заданного предела. Если же рассматривается приказ на продажу, то стоп-цена должна быть ниже рыночной во время подачи заявки. И наоборот, если это приказ на покупку, то стоп-цена должна быть выше рыночной цены во время подачи приказа.

По выполнению условий соглашений между клиентом и брокером приказы подразделяются на:

1) приказ на собственный выбор. Используется, когда у клиента с брокером установились доверительные отношения, позволяющие обеим сторонам успешно взаимодействовать;

2) лучший приказ. Обязывает брокера получить цену лучшую, чем цена ограниченного приказа;

3) приказ «выполнять по возможности, остальное отменить». Должен выполняться немедленно либо полностью, либо частично, а невыполненная часть отменяется;

4) «не понижать». Содержит указания о том, чтобы ограничения по приказу не были снижены на сумму дивидендов в случае, если с ценными бумагами производятся сделки без выплаты дивидендов наличными;

5) «не повышать». Рассматривается как ограниченный приказ на покупку, стоп-приказ на продажу или стоп-ограниченный приказ на продажу, который не должен быть повышен на сумму акций, покупаемых без дивидендов. Существуют также временные приказы, т.е.

действующие в определенный период времени, и открытые, т.е. действующие до отмены их клиентом. Приказ может быть дан на день, неделю, месяц и до отмены.

60. Определение уровня маржи