Секреты величайших инвесторов мира. Как побеждать на рынках и в жизни

Пабрай и Спайер, управляющий хедж-фондом из Цюриха, также одержимый Баффеттом, выиграли аукцион, предложив ставку в размере 650 100 долларов. Деньги должны были быть переданы GLIDE Foundation – благотворительной организации, помогающей бездомным. Пабрай же увидел в этом пожертвовании собственную версию «гуру дакшаны» (индуистский термин, обозначающий подарок вашему духовному учителю по завершении образования).

25 июня 2008 года Пабрай наконец встретился со своим гуру. Они провели вместе три часа в стейк-хаусе Smith & Wollensky на Манхэттене, удобно устроившись в обшитой деревянными панелями нише, расположенной в задней части ресторана. Пабрай привел свою жену Харину[24] и их двух дочерей, Монсун и Момачи, которые сидели по обе стороны от Баффетта. Спайер был со своей женой Лори. Баффетт, веселый и добродушный, принес детям пакеты с подарками, в том числе M&M’s со своим изображением. Разговор варьировался от его любимой компании (GEICO) до человека, с которым он больше всего хотел бы встретиться (либо сэр Исаак Ньютон, который был, «вероятно, самым умным человеком в истории», либо Софи Лорен, по менее интеллектуальным причинам).

Пабрай извлек из этого обеда два незабываемых урока: один был о том, как инвестировать, другой о том, как жить. Первый был получен, когда он спросил Баффетта: «Что случилось с Риком Герином?» Баффетт упомянул превосходные инвестиционные показатели Герина в «The Superinvestors of Grahamand-Doddsvill». Однако, как поведал Баффетт Пабраю и Спайеру, Герин использовал маржинальные кредиты, чтобы увеличить прибыль от инвестиций, так как «торопился разбогатеть». По словам Баффетта, на Герина посыпались маржин-коллы после того, как он понес катастрофические потери во время обвала фондового рынка в 1973–1974 годах. В результате он был вынужден продать акции (Баффетту), которые впоследствии стали стоить огромное состояние[25].

В свою очередь, по словам Баффетта, они с Мангером никогда не торопились, потому что всегда знали, что станут невероятно богатыми, если будут десятилетиями наращивать прибыль с минимальным количеством серьезных ошибок. Во время обеда, состоящего из стейка, картофельных оладий и вишневой колы, Баффетт заметил: «Если вы хоть немного превосходите посредственного инвестора и тратите меньше, чем зарабатываете, в течение жизни вы неизбежно станете очень богатым». Пабрай говорит, что эта нравоучительная история об опасностях левериджа и нетерпеливости «въелась» в его мозг: «Точно! Обед с Баффеттом того стоил».

Но что нашло наиболее глубокий отклик у Пабрая, так это ощущение, что Баффетт был верен себе – что он жил в необычайном согласии со своей личностью, принципами и предпочтениями. За обедом Баффетт объяснил, что они с Мангером всегда оценивают себя по «внутренней системе показателей». Вместо того чтобы беспокоиться, что о них скажут другие, они сосредоточены на том, чтобы жить в соответствии со своими собственными строгими стандартами. По словам Баффетта, один из способов определить, живете ли вы по внутренней или внешней системе показателей, – это спросить себя: «Что бы я предпочел: быть худшим любовником в мире, но считаться в народе лучшим, или быть лучшим любовником в мире, прослыв худшим?»

Баффетт управляет каждым аспектом своей жизни в соответствии со своей собственной природой: от инфантильной диеты (которая состоит в основном из гамбургеров, конфет и кока-колы) до способов ведения бизнеса. Например, он ясно дал понять, что децентрализованная структура Berkshire никогда не предназначалась для максимизации прибыли; она просто соответствовала его характеру, давая ему возможность контролировать многочисленные бизнесы Berkshire, не вмешиваясь в них и веря, что исполнительные директора разумно используют свою свободу. Точно так же, по его словам, он сам управляет своим ежедневным расписанием и с радостью держит его практически пустым, отклоняя почти любой запрос, который может помешать чтению и размышлению. Он стремится работать исключительно с теми людьми, которые ему нравятся и которыми он восхищается. Как и в выборе акций, он всегда следовал своему пути, избегая того переоцененного класса активов, который в данный момент популярен.

Этот разговор оказал глубокое влияние на Пабрая и Спайера. В мае 2014 года я присоединился к ним на ежегодном собрании Berkshire. На следующий день мы вылетели из Омахи в Нью-Йорк на частном самолете, который Спайер зафрахтовал у NetJets