СПИН-финансы

• среднее взвешенное – как правило, по капитализации. При таком способе расчёта становится возможным учитывать не только цену на акции, но и долю ценных бумаг данного эмитента на рынке. Самый известный пример подобного индекса это Standard & Poor's 500 (S&P 500).

Фондовый индекс не является ценной бумагой, поэтому обычно говорят о «значении» или «уровне» индекса, но не о «цене». В то же время фондовые индексы часто являются основой одноимённых производных финансовых инструментов (индексных фьючерсов или опционов), которые используются для инвестиционных и/или спекулятивных целей. В этом смысле, значение индекса трактуется как цена этого инструмента.

Зачем нужны индексы? Индекс это показатель – бенчмарк (эталонный показатель), доходность по которому служит образцом для сравнения результативности инвестиций. С помощью индекса, инвесторы могут понять, направление и скорость изменения котировок компаний определённого сектора экономики, или всего рынка в целом, и сравнить показатели своего инвестиционного портфеля с данным индексом.

Результаты инвестиционной деятельности сравниваются не сами по себе, а с выбранным эталоном. В качестве таких эталонов и выступают индексы.

Только не стоит сравнивать доходность вашего портфеля состоящего из акций металлургического сектора с индексом голубых фишек. Вам надо сравнивать с соответствующим отраслевым индексом. Если отраслевой индекс вырос на 22 %, а ваш портфель[9] на 12 % – вам стоит обратить пристальное внимание на структуру своего портфеля или ваш метод торговли (может, вы слишком часто торгуете, и часть прибыли просто уходит на оплату услуг финансовых посредников – брокера, биржи, депозитария).

Или, допустим, вы инвестировали в некоторый паевый инвестиционный фонд «ПИФ акций», который по итогам года показал минус 8 %. Это плохо? «Конечно же это плохо» – подумаете вы, ведь баланс уменьшился. Но если сравнить, например, с индексом ММВБ, который уменьшился за тот же период на 30 %, то ваш результат на его фоне будет очень даже хорош! Рынок просел гораздо глубже (кризис), но выбранный вами фонд показал лучший результат, хоть он по факту и минусовой. При этом очевидно, что сравнивать с банковским вкладом совершенно не корректно.

Или золото выросло на 30 %, а ваш ПИФ «Золото» лишь на 10 %. Тут вам стоит призадуматься, а действительно ли ПИФ инвестирует лишь в золото? Может и в другие активы также? Если ваш «золотой» фонд фактически инвестирует и в другие активы, а вы хотите инвестировать лишь в одно золото, то может вам следует сменить фонд?

Кстати, ПИФы или ETF часто используют индексы в качестве бенчмарка (эталона для копирования).

Индексы акций Московской Биржи

Индексы акций Московской Биржи – ключевые индикаторы организованного рынка ценных бумаг России. Индексы акций Московской Биржи относятся к типу взвешенных по капитализации с учетом free-float[10] фондовых индексов.

Семейство индексов акций включает бенчмарк – Основные индексы Московской Биржи (Индекс ММВБ и Индекс РТС), включающие 50 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов; Индекс голубых фишек, состоящих из акций 15 наиболее ликвидных и капитализированных эмитентов; Индекс акций второго эшелона, включающий следующие после бенчмарка 50 акций по капитализации с учетом free-float, а также Индекс акций широкого рынка, состоящих из 100 акций и объединяющий корзины «бенчмарка» и индекса "второго эшелона". Из 100 акций Индекса широкого рынка формируются также корзины Отраслевых индексов, на основе разделения его базы расчета по отраслевой принадлежности.

• Основные индексы Московской Биржи (Индекс ММВБ и Индекс РТС) представляют собой ценовые, взвешенные по рыночной капитализации (free-float) композитные индексы российского фондового рынка, включающие 50 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленных в ПАО Московская Биржа;

• Индекс голубых фишек Московской Биржи (дополнительные наименования "Индекс ММВБ голубых фишек", "Индекс РТС Стандарт") является индикатором рынка наиболее ликвидных акций российских компаний или так называемых "голубых фишек". Индекс рассчитывается на основании цен сделок с акциями 15-ти наиболее ликвидных эмитентов российского фондового рынка. Расчет индекса ведется на основании цен акций, выраженных в рублях.

• Индексы акций широкого рынка Московской Биржи включают ТОП 100 ценных бумаг, отобранных на основании критериев ликвидности, капитализации и доли акций, находящейся в свободном обращении (free-float) и являются основой для формирования баз расчета остальных индексов Московской Биржи. В базу расчета индексов включаются акции, коэффициент free-float которых составляет не менее 5 %.