Из маленького бюро своего предшественника Валленберг сделал офис с несколькими сотнями служащих с курьерской и информационной службой. Он выстроил информационную сеть, которая своевременно предупреждала его о мероприятиях, планируемых СС и венгерскими властями. В эти дни Валленберг пишет своей матери, что после решения правительства о новой массовой депортации он посетил десять раз министра иностранных дел, по разу вице-премьера, министра внутренних дел и министра финансов.
Валленберг должен был также поддерживать хорошие отношения с СС - так же как и Оскар Шиндлер должен был вежливо общаться с эсэсовским убийцей Амоном Гетцем в лагере смерти у Кракова. Где бы ни происходили гонения на евреев, всюду появлялся «студебеккер» Валленберга. Эйхман называл Валленберга «жидовской собакой». Сам Валленберг характеризовал в своем письме матери оберштурмбаннфюрера как довольно милого человека.
Если бы ведомство Гиммлера хотело пресечь деятельность Валленберга, то соответствующие средства быстро бы нашлись. Ничто не принуждало гестапо к тому, чтобы признавать шведские паспорта или смотреть сквозь пальцы на то, что эти паспорта, возможно, подделывались в УСС.
На Валленберга было предпринято несколько попыток покушения, но в них принимали участие только венгерские фашисты. Валленберг был нужен немцам.
В декабре 1944 года в УСС пришли к выводу, что «секретарь посольства Рауль Валленберг встал под защиту немецкого СС». 8 мая 1945 года, спустя два месяца после ареста Валленберга, американский генерал Ки телеграфирует из Казерты, американского штаба армии в Италии, в американский МИД: «У русских, вполне возможно, есть веские доказательства сотрудничества Валленберга с нацистами». Может быть, Ки имел в виду слухи, распространяемые русскими, что Валленберг подделал документы для нацистских военных преступников и помог им бежать из Венгрии.
В архивах Государственного департамента отмечено, что Валленбергу была доверена секретная миссия, специально для Рузвельта. В 1984 году сводный брат Валленберга Гай фон Дар- дел возбудил дело в суде в Вашингтоне против Советского Союза, и судебное заключение подтвердило деятельность Валленберга в пользу УСС, предшественника ЦРУ: «В Венгрии Рауль Валленберг занимался по просьбе американского правительства сбором важной информации о военной деятельности нацистов и о близящемся конце войны. Валленберг, как сторонний наблюдатель и источник информации во вражеском тылу, был жизненно важен для нашего национального интереса закончить войну как можно более быстро и без потерь».
Когда русские уже стояли около венгерской столицы, Рауль Валленберг поехал под обстрелом на гору Буда, откуда он наблюдал позиции Красной армии и немцев, и дал задание своему фотографу Томасу Вересу фотографировать и те и другие. Верес: «Это был в высшей степени интересный спектакль, единственный в своем роде, дым, огонь: закат богов». Он снимал больше немецкие позиции, так как русские, находившиеся на расстоянии нескольких километров, было снимать затруднительно.
Советская разведка была тоже осведомлена о деятельности Валленберга, у русских было много наблюдателей в Будапеште с прямой курьерской и радиосвязью с Москвой. В Будапеште действовала коммунистическая группа сопротивления под руководством Ласло Райка (позже он, министр иностранных дел Венгрии, был казнен своими же товарищами по партии). После выхода из концентрационного лагеря Райк завязывает по заказу подпольного ЦК контакты с буржуазными кругами, которые, в свою очередь, пытались наладить отношения с союзниками. Среди его сторонников также были начальник венгерской разведки Иштван Ушаси и актриса Катарина Кореди (из-за которой Иштван вызвал однажды Валленберга на дуэль). Отдельные имена доверенных лиц Райка стояли в найденном блокноте Валленберга.
Рауль Валленберг, совсем недавно едва сводивший концы с концами, теперь был важным дипломатом и ради своей миссии спасти евреев сотрудничал с подозрительными осведомителями и интриганами самого разного склада и происхождения. При этом он брал на себя большую, может быть, даже слишком большую ответственность.
В Венгрии дипломатические интересы СССР представлял со стороны Швеции Михаил Голенищев-Кутузов-Толстой, русский эмигрант, коллега Валленберга по шведскому посольству, руководитель отделения по делам советских пленных. Член одновременно нескольких дворянских родов, к которым принадлежали великий русский писатель Толстой и полководец Кутузов, Голенищев-Кутузов-Толстой работал в Красном Кресте и служил в министерстве внутренних дел советником по вопросам беженцев. Он отсылает в Москву сообщение, что Рауль Валленберг сотрудничает с СС.