Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали

После убытка – особенно весомого – трейдеры часто испытывают побуждение быстро вернуть деньги на том же рынке. Сопротивляйтесь этому искушению! Однажды в начале своей торговой карьеры Нетто понес большие убытки в короткой позиции по S&P. Однако эта первоначальная сделка не была ошибочной и соответствовала его методологии, просто Нетто ошибся в направлении реакции со стороны рынка. Если бы на том история и закончилась, этот день был бы для него плохим, но не катастрофическим. К сожалению, Нетто зациклился на попытках сразу вернуть убытки на том же рынке, продолжая открывать короткие позиции, и у него четыре раза срабатывали стопы. Ни одна из этих дополнительных четырех сделок не имела ничего общего с его методологией. Он попал в эмоциональную спираль, которая мешала ему принимать разумные решения. В покерной терминологии Нетто, он оказался «в тильте». К тому времени, когда все завершилось, его последний убыток в четыре раза превысил первоначальный, и он потерял прибыль, полученную в течение почти всего года. Если уж вы теряете деньги на рынке, то позвольте им уйти. Остерегайтесь желания вернуть потерянные деньги, совершая незапланированные сделки.

В нескольких интервью для этой книги, включая данное, всплывала концепция, согласно которой реакция рынка на развитие новостей, противоположная ожидаемой, может дать ценный временнóй сигнал. Ультиматум президента Буша Саддаму Хусейну, говоривший о скором начале Второй войны в Персидском заливе, рассматривался как «медвежий» сигнал, особенно с учетом того, что акции по-прежнему находились вблизи минимумов двухлетнего «медвежьего» рынка. Как и ожидалось, рынок открылся понижением на этих новостях, но затем он резко развернулся и закрылся очень высоко. Это неожиданное ценовое движение стало началом долгосрочного «бычьего» рынка.

Другой пример – динамика цен на фондовом рынке в ночь выборов 2016 года. Все думали, что Трамп проиграет эти выборы и что в случае его победы (очень маловероятной) рынок обрушится. Когда официальный отчет начал убедительно предсказывать победу Трампа, акции стали падать, как и ожидалось. Но затем за ночь цены развернулись и резко пошли вверх. Эта неожиданная реакция рынка на итоги выборов стала началом почти непрерывного 14-месячного роста цен на акции.

Часть 2. Трейдеры фондового рынка

7. Джеффри Нейманн: Копейка рубль бережет

Однажды я получил интригующее письмо следующего содержания.