Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали

– Не пытайтесь изменить то, кем вы являетесь, и соответствовать своему представлению о том, что делают профессионалы на Уолл-стрит. Не пытайтесь изучать математику, если вы не любите ее. Не пытайтесь изучать финансовый анализ, если у вас нет специальной подготовки в этой сфере. Вероятно, в вашем прошлом есть нечто – какая-то область знаний или большой интерес, – на что вы готовы потратить массу времени и развить глубокие знания. Если вы будете делать именно это, то сможете переиграть эксперта широкого профиля, а большинство участников рынка – это именно такие эксперты. Вы должны найти нишу, в которой сможете преуспеть. Трейдеру-новичку я бы задал следующие вопросы: «Где ваша ниша? В чем вы опытны? На что вы готовы с энтузиазмом тратить четыре часа в день в свободное время?» Инвестирование является одной из немногих отраслей в мире, где вы можете реализовать свои увлечения и одновременно монетизировать их. Это очень вдохновляет меня.

* * *

Чтобы добиться успеха, трейдеры должны найти свой собственный подход к рынкам. Вероятно, никто, у кого я когда-либо брал интервью, не демонстрировал этого принципа в большей степени, чем Камилло. Он не только разработал свой собственный подход – он фактически изобрел совершенно особую методологию торговли. Камилло не импонировал ни фундаментальный, ни технический анализ, поэтому он придумал новую категорию рыночного анализа: социальный арбитраж – получение прибыли за счет выявления социальных сдвигов или тенденций, которые в будущем будут влиять на акции, но еще не отразились на их цене. Первоначально Камилло открывал эти возможности посредством повседневного наблюдения. В конце концов после разработки программного обеспечения TickerTags его основным инструментом для идентификации сделок стали социальные сети.

Я знаю, что многие читатели подумают: «Идея использования социальных сетей в качестве торгового инструмента звучит привлекательно, но какая польза от этого для меня, если я не могу получить доступ к TickerTags?» (оно доступно только институциональным клиентам). Но они упускают из виду более общий момент: TickerTags может быть очень эффективным способом выявлять социальные и культурные тенденции, но это не единственная такая возможность. Камилло успешно использовал более общий подход примерно за десять лет до того, как программное обеспечение TickerTags появилось на свет. Главный урок заключается в том, что наблюдательность и способность увидеть новые поведенческие тенденции как в повседневной жизни, так и в социальных сетях всегда может стать источником торговых возможностей. Рассмотрим такие сделки, как Cheesecake Factory и P. F. Chang’s, которые Камилло спланировал, наблюдая за реакцией жителей Далласа на эти ресторанные сети, которую Уолл-стрит даже не заметила. Наблюдение за реакцией потребителей на продукт может определить благоприятные условия для заключения сделки даже с крупнейшими компаниями, как это было в случае с длинной позицией Камилло с Apple, основанной на его наблюдении за реакцией людей на выход в свет первого iPhone.

Вопрос: Какую торговую ошибку совершил Камилло в сделке с Jakks Pacific, первой сделке, совершенной его хедж-фондом, когда длинные позиции по опциону-колл истекли, не принеся ему никакой прибыли? Подумайте сами, прежде чем читать дальше.

Ответ: Вопрос с подвохом. На самом деле он не сделал никакой ошибки, в том-то и дело. Камилло точно следовал своей методологии и заключил сделку с высокой убежденностью – это была история чистого успеха. В данном случае к мгновенной потере прибыли привело совершенно непредвиденное событие – полное закрытие позиции крупнейшим акционером компании. Иногда даже хорошо спланированная сделка может потерпеть неудачу. Такая сделка будет убыточной, но не плохой. Если Камилло будет неоднократно совершать такие сделки, он продвинется далеко вперед, но невозможно заранее сказать, какая из этих сделок случайно окажется убыточной. Урок состоит в следующем: не путайте убыточную сделку с плохой – это необязательно одно и то же. Убыточные сделки могут быть хорошими, и аналогично прибыльные сделки могут быть плохими.

Никогда никого не слушайте, удерживая открытую позицию. Следуйте своему подходу и не допускайте влияния неподтвержденных данных. Самой прискорбной сделкой Камилло была та, где он позволил себе поддаться влиянию противоречивых мнений рынка и ликвидировать себе в убыток две трети позиции по опциону-колл по Under Armour, после чего увидел, что его первоначальная торговая предпосылка была полностью верна. Камилло усвоил этот урок, и, когда возникла похожая ситуация в случае с длинной позицией по Netflix, он проигнорировал противоречивые мнения. От себя добавлю: удивительно, насколько катастрофическими могут быть последствия, когда вы прислушиваетесь к мнению других.