Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали

– Правило выходных восходит к Ричарду Дончиану, писавшему об этом в 1970-х годах, и гласит, что если в пятницу рынок закрывается на новом максимуме или минимуме, то это движение, вероятно, продолжится в понедельник и рано утром во вторник. Для меня важность его состоит в том, что если в пятницу рынок совершает пробой, то у меня есть завершенный паттерн и правило Дончиана, работающее в пользу моей сделки.

– Тестировали ли вы когда-нибудь эффективность «правила выходных»?

– Я никогда не анализировал его статистически, но могу сказать вам, что многие из моих самых прибыльных сделок пришли из пятничных пробоев, особенно если уик-энд был трехдневным. Могу добавить к этому, что сделки, в которых я оставался несмотря на то, что к закрытию сессии в пятницу они показывали чистый убыток, вероятно, стоили мне самых больших потерь. Я понял, что лучше всего закрывать любые сделки, которые показывают открытый убыток на закрытии сессии в пятницу.

– Как вы думаете, почему это правило вообще работает?

– Цена закрытия в пятницу – это критическая цена всей недели, потому что это та цена, по которой люди соглашаются принять риск сохранения позиции в выходные.

– Отныне вы неукоснительно придерживаетесь правила пятницы?

– Иногда я его нарушаю, но, когда я это делаю, рынок обычно дает мне отрезвляющую пощечину. Вот почему жаль, что я не храню данные о принятых мною торговых решениях.

– Ваш метод жесткого контроля риска уже с момента входа позволяет надеяться, что вы не столкнетесь с какими-либо существенными убыточными сделками. И все-таки были ли в вашей карьере какие-то особенно болезненные сделки?

– О да. Я много торговал на сырой нефти в январе 1991 года, и тут США начали нападение на Ирак – это была Первая война в Персидском заливе. До того как стало известно о нападении, нефть в Нью-Йорке стоила около $29 за баррель. Все это происходило еще до появления 24-часовых рынков, так что по вечерам и ночью нефть торговалась и на Kerb [неофициальная биржа в нерабочее время в Лондоне], причем в тот вечер она была примерно на $2–3 выше. Так что я засыпал с мыслью: «Боже, завтра уж точно будет нечто!» Ну вот оно и случилось, только не так, как я думал. На следующий день цена на нефть открылась на $7 ниже нью-йоркской цены закрытия, а значит – на $10 ниже ночных уровней. Это была самая большая потеря в сделке, которую я когда-либо испытывал. [Еще один рассказ о перипетиях трейдинга, связанных с тем же самым неожиданным разворотом рынка, приводится в моем интервью с Томом Бассо в книге «Новые маги рынка»[7].]

– Учитывая, что гэп на открытии намного ниже, вы сразу выходили на открытии сессии или выжидали какое-то время, прежде чем закрыть свою позицию?

– Я не сижу и не строю предположений о том, как сократить убытки. Я давно уяснил одну вещь, что если вы пытаетесь сократить убыток, то в конечном итоге только увеличите его. [Несмотря на резкое падение цены в тот день, на следующий день рынок сырой нефти еще раз значительно снизился и достиг минимума только через месяц.]

Та же торговая дисциплина применяется и к ошибкам. Я никогда не размышлял над ошибками.

– Сколько вы потеряли на той сделке?

– Около 14 % моего капитала.

– Вы помните свою реакцию на случившееся?

– Шок. Я онемел от ужаса.

– Зачем вы стали вести еженедельную рыночную рубрику? Ведь это создает вам дополнительные хлопоты?

– Откровенно говоря, блог «Фактор» создан для очень узкой аудитории: я пишу его для себя. Это такой способ напоминать себе об одних и тех же важнейших принципах.

– Разве вас не беспокоит, что публикация ваших личных сделок может вызвать появление слишком большого числа сделок, заключаемых по одним и тем же ценам, что отрицательно скажется на их результате?

– Нет, я не думаю, что это может привести к такому результату.